坚定看好半导体设备 业绩高增 扩产落地 未

1、业绩高增：国产设备进入规模效应释放阶段 #拓荆科技——26H1营收# 29.13亿元、同比+49.06%；扣非净利润3.67亿元、同比+861.92%。#中微公司——26H1收入# 66.91亿元，同比+34.89%；扣非净利润11.23亿元，同比+108.36%。 2、设备平台化加速推进：产能扩张与产品验证加速 #中微公司——拟投资35亿元建设临港产业化基地二期，预计将在26H2开工。其中，固定资产投资17亿元、用地约70亩，聚焦刻蚀、量检测、薄膜沉积等产品，规划入驻1500~2000人，其中研发人员600~800人。本轮扩产反映公司由刻蚀龙头向WFE平台型设备加速成长。 #拓荆科技——公司披露，PECVD/ALD等产品在先进存储、先进逻辑领域进入规模化量产，薄膜沉积设备从客户导入走向批量交付；同时，公司成功导入多家新客户、获得海外客户订单并出口至海外市场，全球化布局加速。 3、长江存储IPO进程： 8月19日状态由“辅导备案”更新为“辅导验收”，8月20日晚状态更新为“辅导工作完成”。 国产设备中报验证半导体景气度正向收入和利润加速传导，国产替代进程有望在头部存储厂商带动下加速推进，建议重点关注三条线： 1）存储订单确定性：#北方华创、#中微公司、#拓荆科技、#微导纳米、#京仪装备等； 2）国产化率较低、份额存在边际变化：#中科飞测、#芯源微等； 3）设备厂扩产向上游传导：#富创精密、#珂玛科技、#恒运昌等。