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功率半导体景气修复 富满微明微电子业绩弹性受关注
2026-08-21
未知机构
大熊
市场对新边际变化的反应
士兰微今日涨停,反映市场对成熟制程功率、模拟芯片景气修复的定价。
产业周期回顾与当前环境对比
2021年,疫情扰动下行业经历从涨价到缺货的过程,驱动IC相关标的业绩大幅释放。
2026年,AI算力带来先进封装、中介层等增量需求,挤占部分成熟制程代工产能,成熟制程环节由前期涨价逐步出现局部缺货信号。
功率板块部分公司已出现业绩环比改善,市场开始类比2021年供需反转的历史环境。
业绩修复案例分析
富满微、明微电子自2025年第四季度起业绩逐季修复,由亏损逐步转向盈利。
根据中报预告,二季度业绩进一步改善,验证行业景气度回升趋势。
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