核心观点与关键数据
- 自动化线进展:自动化产线于8月中完成调试,本体量产迅速爬坡,预计9月底将迎来大规模量产,爬升斜率陡增。
- EDI系统产量:核心供应商此前已明确8-9月量产目标,近期9月产量系统继续上修,特斯拉量产快速提升,坚定看好此轮拐点。
- 产业进展:T链订单如期推进,8-9月月均翻倍增长,26H2核心供应商有望看到收入端兑现,产业进入报表兑现阶段。
- 国产主机厂目标:国产主机厂今年销量目标未变,继续看好此轮行业拐点。
研究结论
- 行业拐点:基于自动化线爬坡、EDI产量上修、产业进展如期推进及国产主机厂销量目标稳定等因素,坚定看好机器人行业拐点。
- 标的推荐:T链聚焦确定性,除【三花、拓普】外,重点推荐边际【长江电新】自动化线爬坡,9月EDI产量继续上修。