国信机械 广电计量 26年中报点评 战略行业研发需求带动各项业务稳健提升 产能建设与海外布局持

庆祝主业：下游战略行业研发需求拉动业绩提升，2026H1收入增长14.03% 1）26H1收入16.86亿元（+14.03%），归母净利润1.22亿元（+25.16%），扣非归母净利润1.04亿元（+24.83%）。 2）单季度看，26Q2收入9.73亿元（+13.06%），归母净利润1.05亿元（+13.39%），扣非归母净利润0.95亿元（+12.00%）。 3）业绩增长主要来自特殊装备、汽车、新能源、集成电路、商业航天、低空经济等战略性行业的研发需求拉动，公司服务科研环节的试验、检测、认证等服务占比持续提升。 4）26H1毛利率/净利率为43.57%/6.96%（+0.21/0.71个pct），数据科学分析与评价业务规模不断扩大，生命科学业务逐步改善，业务结构持续优化，科技创新类服务收入占比进一步提升，公司整体盈利水平进一步增强。 礼物各项业务保持稳健增长 1）计量业务营收3.86亿元（+10.95%），航空、石化、核电等新领域订单量显著增加，积极拓展海外市场业务，实现计量业务收入较历史同期水平逐步恢复增长。 2）可靠性与环境试验业务营收4.15亿元（+11.17%），深化航空发动机、通信模块等优势领域的大客户合作，持续拓展商业航天、热管理、具身机器人、NVH等新领域业务规模。 3）集成电路测试与分析业务营收1.44亿元（+10.41%），车规级芯片的国产化、半导体 生产设备国产化等检测需求带动业务订单较快增长。突破检测智能体关键技术，构建激光器芯片、硅光引擎等关键器件的全链路测试验证能力；核心客户业务贡献占比提升。 4）电磁兼容检测业务营收1.81亿元（+9.18%），增加与多个重点大客户的合作规模，医疗器械检测业务、电子电器产品线和国际认证业务签单量显著增长。 5）生命科学业营收2.42亿元（+14.89%），保持食品检测业务稳定运营，大力拓展材料化学业务，完善汽车内外饰部件检测能力，成功入围多个海外电商平台白名单，拓展跨境电商行业检测业务。 6）数据科学分析与评价业务营收1.31亿元（+100.88%）。装备智能化带来的软件测试、网络安全、人因工程等检测需求继续保持高速增长。中标多个软件测评服务业务项目，积极实施等保业务全国化布局。 7）EHS评价服务业务营收3,150.70万元（-22.37%），创新业务尚未放量，公司继续优化内部运营效能，深度挖掘存量客户业务订单量，布局“无废城市”、安全风险评估、安全托管、安责险等新兴赛道业务。 红包#海外业务持续扩张，推动产能提升建设 1）公司正式开始海外战略布局，在越南设立首家全资境外子公司。NG-eCALL及车载通信领域获得TÜV奥地利的采信实验室授权，检测数据用于海外市场车辆紧急呼叫系统（eCall）证书申请。推动“曼哈格BePure”及博林达标准物质出海，相关产品已成功进入越南、韩国、泰国等多个国家。 2）积极筹建长沙、深圳等地新实验室，扩充产能投入，提高功率半导体、集成电路量产技术服务能力。通过技术改造、人员配备等多项措施提升电磁兼容检测业务产能 太阳投资建议： 1）检测行业持续受益于下游的特殊装备、新能源汽车、集成电路、航空航天等战略性、科技性行业的高景气发展，市场规模不断扩张、科研需求日益旺盛，业绩有望实现长期高水平增长。 2）公司为第三方计量检测龙头，充分受益科技创新和新质生产力建设，下游需求维持高景气，海外发展与产能建设持续推进，核心客户合作紧密，各项业务有望保持稳健增长。当前位置建议积极关注。 礼物欢迎联系【国信机械】团队