算力市场：国内算力价格走势分化

国内算力价格走势分化

基本面跟踪
8月21日，中国境内NVIDIA GPU租赁价格呈现分化：A100-80G上涨6.52%，RTX4090-24下降1.04%，其余H100-80G、A800-80G、PRO6000-96G、GRTX5090-32G持平。六项均为NVIDIA产品，价格以人民币元/卡·时（含13%增值税）计。

中国市场驱动跟踪

1. 需求与供给协同

   • 阿里云AI云与算力服务收入484.37亿元，同比增45%，AI相关产品收入占比25.6%，连续12个季度高增。
   • 硬件方面，真武M890已服务650家外部客户，覆盖20+行业。阿里云累计投入1900亿元AI基础设施，预计3年内回收资本开支。
   • 数据表明模型调用需求向云收入和国产芯片转化。

2. 集群规模预期

   • 摩尔线程创始人张建中称，智算集群将从千/万卡向十万卡演进，以应对更大参数规模模型需求。

国际市场驱动跟踪

1. 端侧算力供给

   • Waymo量产5纳米自动驾驶ASIC，机器学习性能超1000TOPS，采用多厂商芯片，自研ASIC降低对通用GPU依赖，反映AI算力需求向端侧推理扩散。

2. 潜在存储供给

   • SK海力士研究在日本宫城县建存储芯片工厂，可能增加AI服务器相关DRAM或存储产品中长期供给。

趋势强度

• 核心数据中心级强度：1（偏多）。
• 专业及消费级：0（空仓）。