美国财政部介入救助长期债券，导致三大美国股指上涨

第一部分｜美国债务与财政部干预长债市场 1.美国联邦公共债务首次突破40.05万亿美元，距离30万亿关口不足5年；财政赤字持续扩张，债务利息负担走高，市场担忧债务“死亡螺旋”风险。 2.财政部出台干预举措：长期国债回购规模至少翻倍，缓解长债抛售压力。 3.资产价格即时反应 -30年期美债收益率单日大跌超9bp，10月以来最大单日跌幅；-美元指数跌破99，创三个月低点；-避险资产大涨：黄金短暂站上4500美元；比特币突破69000美元，3月以来最大单日涨幅。 提示：回购仅改善长端流动性，并未解决财政赤字的根源问题，属于治标不治本财富号。 第二部分｜美联储7月会议纪要要点 1. 7月议息会议以9:3维持基准利率3.50‑3.75%不变；洛根、哈马克、卡什卡里投反对票，主张加息25bp；另有两位无投票权行长表态支持加息。 2.多位官员表态：若通胀无法回落，存在进一步加息的可能性。 3.基线判断：关税、前期能源涨价的影响逐步消退，通胀有望年内缓和，但通胀粘性风险仍然存在，政策不确定性高。 第三部分｜美股盘面与重点公司新闻 指数收盘 -道琼斯：+119点，53463点-标普500：+16点，7707点-纳斯达克：+41点，26331点-费城半导体指数‑2.1%，芯片板块回调-纳斯达克金龙中国指数+ 1.5% 七大科技巨头分化 英伟达‑1.00%、亚马逊+ 2.40%、苹果+ 2.20%、谷歌A+0.15%、微软+ 0.56%、特斯拉+ 4.20%、Meta+0.43% 美股公司新闻 1.莫德纳+默克MRK：个性化mRNA肿瘤疫苗三期临床取得里程碑成功；联 合用药显著降低黑色素瘤术后复发、远端转移风险，为mRNA抗癌治疗首个成功三期数据。 2.特斯拉：内部通知，最快8月奥斯汀工厂对外推出Cybercab无人驾驶出租车，无方向盘、无刹车踏板，专为Robotaxi业务打造。 第四部分｜亚太及港股盘面，板块行情 1.亚太市场：外围债息扰动，亚太普遍走弱；韩国股市大跌超5.8%，盘中触发熔断，半导体SK海力士、三星领跌。 2.港股大盘：恒指低开124点，最大回调155点最低25315点，低位支撑后反转；收盘+24点报25495点；成交2531亿港元。 3.权重财报股剧烈分化 -百度(9888.HK)：Q2调整后净利润大降46%，资本开支大增、自由现金流转负，下跌11%，蓝筹跌幅第二。 -小米(1810.HK)：Q2调整后净利润低于预期，手机出货下滑27%，但ASP同比+ 25.9%创新高，汽车收入增长16%；管理层称手机业务最难阶段接近尾声；股价+ 4.8%，蓝筹第二佳。-联通(762.HK)：中期净利润下滑35%，六年首次暂停临时股息，下跌7.8%。-镇业3.HK：中期利润+ 22.82%，摩根大通上调目标价至7.75港元、评级增持；上涨7.3%，蓝筹最佳。 4. AI与芯片板块遭遇抛售 -中芯国际(981.HK)‑3.7%；华虹(1347.HK)‑11.7%；ASMPT(522.HK)‑9.1%-智谱(2513.HK)发布GLM‑5.3 API，擅长编码、网络安全任务，股价‑2.9%；MINIMAX (100.HK)‑8.2% 第五部分｜港股重点公司业绩梳理 光大证券（6178.HK）2026中期 -营收87.25亿元，同比+ 16.64%-归母净利润22.29亿元，同比+ 32.45%-每股基本收益0.44元，拟派股息0.17元 恒瑞医药（1276.HK）2026中期 -营收154.56亿元，同比‑1.94%-归母净利润44.65亿元，同比+ 0.34%，利润基本持平，增长主要来自税务及非经营性因素。 思摩尔国际（6969.HK）2026中期 -收入72.09亿元，同比+ 19.9%，创同期新高；ToB雾化、HNB业务驱动增长 -归母净利润5.72亿元，同比+ 16.2% 第六部分｜核心总结与跟踪清单 核心逻辑 1.海外：美国债务突破40万亿，财政部出手回购长债，短期压低长端美债收益率，利好风险资产，但无法解决财政赤字根本矛盾。美联储7月会议纪要偏鹰，内部加息分歧加大，通胀若反弹仍存在加息可能性。mRNA抗癌疫苗、特斯拉Robotaxi成为产业层面重要催化。 2.港股：外围市场波动，韩股大幅熔断，恒指探底回升。财报季行情剧烈分化，AI资本开支压制百度利润；小米手机ASP大幅提升、汽车业务向好，股价逆势上涨；联通暂停临时股息压制股价。芯片AI板块集体回调，医药、券商、雾化消费企业中报业绩稳健。 重点跟踪清单 美国财政部长债回购实际落地效果、美债长端收益率反复情况美联储官员讲话、杰克逊霍尔会议信号，警惕再度加息风险美国债务问题演变、美元、黄金、比特币波动 特斯拉Cybercab落地进展，mRNA肿瘤疫苗商业化进程港股密集财报季，重点观察AI企业资本开支对现金流的压制程度 --- 晨会简讯（可直接复制发群） 美国联邦债务突破40.05万亿美元，财政部宣布长期国债回购规模至少翻倍，30年期美债收益率单日大跌超9bp；美元走弱，黄金短暂破4500美元，比特币大涨突破69000美元。美联储7月会议纪要偏鹰，9:3维持利率不变，多位官员提示通胀不回落仍可能加息。 美股三大指数收涨；莫德纳联合默克mRNA肿瘤疫苗三期临床取得重大突破；特斯拉最快8月推出无方向盘Cybercab无人驾驶出租车。 韩股大跌超5.8%触发熔断；港股恒指探底回升收涨24点，财报季分化剧烈。百度受AI资本开支拖累大跌11%；小米手机ASP创新高，汽车业务向好，股价涨4.8%；联通暂停临时股息股价大跌7.8%。芯片AI板块普遍回调；光大证券、思摩尔国际中报高增，恒瑞医药利润基本持平。 重点跟踪美债收益率后续走势、美联储政策信号、港股财报季兑现情况。