飞亚达中报交流要点总结:
核心观点与业绩表现:
- 公司中报净利润1.01亿元,同比增长21.9%,主业手表业务明显修复,未来利润有望稳定在2亿元以上。
- 小模数齿轮专家长空齿轮已成功收购,预计2025年利润约4000万元,机器人减速器业务放量后,2027年利润或超6000万元。
液冷业务:
- 业务逻辑:国产算力超节点散热带来液冷需求,董事长指导公司转型硬科技,基于深南产业背景布局液冷赛道,吸纳台厂资深人才,目标成为行业第一梯队。
- 产能规划:上半年搭建产线并出样品,下半年开启扩产,2027年产值规划超10亿元,预计净利率超15%。
- 客户资源:依托深南系产业资源,样品已通过台厂送样NV,国内送样H/S等头部客户。
- 后续节点:预计Q4国内厂商审厂。
弹性环节: