深科达 HDD 半导体双轮驱动 订单持续超预期

核心看点是订单持续上修+高毛利业务放量+业绩兑现加速。 HDD🍬订单大幅上修。#之前的口径是西部数据盘片AOI需求由70+台上修至242台，#六款设备总需求由约500台提升至约650台，对应此前7亿+订单基础上再增加2亿+。 #现在的口径是有4款设备由70台上修到150台，也就是增加280台，加上原来650台指引，指引1000台往上，单台设备均价180w，新增订单达5e 🍬公司合作已从磁头/激光器向盘片AOI、高精度贴合等环节持续扩品类，2027~2028年订单确定性较高。 #🍬半导体分选机维持高景气。# 6-7月新订单保持6000-7000万元/月，客户覆盖通富、华润微、长电、日月光；上半年已确认收入约2亿元，另有2.6亿元未验收订单，未来几个季度业绩仍有较强释放空间。平移机导入后亦存在提价预期。 🍬盈利拐点逐步确认。 半导体、HDD、直线电机均属于高毛利业务，之前订单规模已由此前约7亿元提升至9亿元+，加上新增加的5e订单，2026年总订单有望10-20e。预计2026/2027年收入7/15亿元、归母净利润1.5/5亿元，对应2027年约15x PE。 by ty#文字观点#