金盘科技26H1业绩点评新签订单超预期双轮驱动增长

核心经营数据核心经营数据 26H1公司实现营收35.6亿元，同比+12.7%，归母净利润3.0亿元，同比+14.2%，毛利率27.4%，同比+1.5pct；26Q2实现营收20.3亿元，同比+12.2%，归母净利润1.9亿元，同比+20.6%，毛利率28.7%，同比+2.1pct。 业务增长亮点业务增长亮点 海外市场与数据中心业务成主引擎海外市场与数据中心业务成主引擎 1.整体营收结构整体营收结构：26H1海外收入14.8亿元，同比+68%，营收占比提升至42%；数据中心收入12.6亿元，同比+123%。2. 订单表现订单表现：海外业务：26H1新签41.9亿元，同比+271%，期末海外在手订单62.4亿元，同比+123% 数据中心业务：26H1新签订单38.7亿元，同比+336%，期末在手订单50.9亿元，同比+179%3.产品进展产品进展：345kV超高压等级液浸式变压器已实现海外批量发货并成功送电；首台适配北美电网的13.8kVSST样机已发往海外测试。 投资建议投资建议 公司海外与数据中心新增订单持续超预期，26H2在手订单有望进入密集交付期。预计公司26-27年业绩分别为9、13亿元，27年对应PE约23倍，持续推荐！ 欢迎联系：姚遥/王炳宣/范晓鹏