极兔速递2026H1业绩点评量利均超预期

整体业绩概览整体业绩概览 2026年上半年，极兔速递业绩略超预期，核心亮点在于海外市场量增超年初指引，整体单票EBIT也优于年初指引，量利双双表现出色。 公司整体收入77亿美元，同比增长40%；经调整EBIT 4.3亿美元，同比增长122%；经调整净利3.5亿美元，同比增长122%。其中单票EBIT为0.0248美元，同比增长77%，好于年初指引的0.024美元。 各区域业务表现各区域业务表现 东南亚市场东南亚市场 深度绑定电商增长红利，市场份额持续提升。 收入：30.3亿美元，同比增长54%单票收入：0.55美元，同比下降10%包裹量：55.2亿件，同比增长71%，高于年初50%的增速指引市场份额：38.1%，同比提升5.3个百分点 中国市场中国市场 单票收入与份额提升明显，实现有质量的增长。 收入：38.4亿美元，同比增长22%单票收入：0.33美元（约2.28元），同比增长12%，受益于行业反内卷与客户结构改善包裹量：116亿件，同比增长10%，符合年初指引且明显高于行业增速市场份额：11.6%，同比提升0.5个百分点 其他市场其他市场 需求旺盛，深化多平台合作，包裹量增长超预期。 收入：7.2亿美元，同比增长40%单票收入：1.98美元，同比下降9%包裹量：3.6亿件，同比增长120%，高于年初90%的增速指引市场份额：8.9%，同比提升2.7个百分点 股票回购情况股票回购情况 截至当前，公司今年已累计回购10.3亿港元，8月12日注销累计回购的1.15亿股；6月25日批准新的股票回购计划，回购总额提升至20亿港元，未来仍有约10亿港元的回购空间。 风险提示风险提示 需警惕需求不及预期、成本大幅上涨、政策变化等潜在风险。