蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-20版)

蒙特利尔银行长期中期票据，K系列股权联结证券 市场关联证券——带条件息票和记忆功能的自动赎回 以及 或有负债 博通公司（Broadcom Inc.）普通股中表现最差的与风险相关的证券，其主管 约翰迪尔公司（Deere & Company）和Meta Platforms, Inc.的A类普通股，到期日为2029年8月23日 博通公司（Broadcom Inc.）的普通股与约翰迪尔公司（Deere & Company）的普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股相关联。（均称为“基础资产”） 根据下述条款，在规定到期日之前可能发生潜在自动赎回。证券是否支付或有利息、证券是否在规定到期日前自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在规定到期日收到证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价值。任何计算日的表现最差的底层资产，是指在该计算日其收盘价值相对于其初始价值百分比最低的底层资产。 或有票息。若且唯若，在计算日，该季度表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价等于或高于其票息门槛价值，则证券将按季度支付或有票息，直至较早发生者：票面到期日或自动赎回日。若计算日的表现最差的底层资产的收盘价低于其票息门槛价值，则您将在相关的或有票息支付日无法获得任何或有票息。然而，若在 một hoặc nhiều 计算日，表现最差的底层资产的收盘价低于其票息门槛价值，并且在一个后续计算日，该后续计算日表现最差的底层资产的收盘价等于或高于其票息门槛价值，则证券将支付该后续计算日应支付的或有票息支付额，加上所有先前未支付的或有票息支付额（不计算先前未支付金额的利息）。若在所有计算日，表现最差的底层资产的收盘价均低于其票息门槛价值，则您将在证券的整个存续期内无法获得任何或有票息。每个底层资产的票息门槛价值等于其初始价值的65%。或有票息利率为每年23.79%。表现最差的底层资产在2026年11月至2029年5月期间计划发生的季度计算日中的任何一个计算日的收盘价... 已发生的未支付或有应付债券利息。每个基础资产（Underlier）的赎回门槛值等于其初始值的95%。包含的，若大于或等于其召唤阈值值，证券将自动被召唤，以面额加上最终的或有利息支付，以及任何本金损失风险。若证券在规定到期日前未自动赎回，则您仅在最终计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其下限阈值时，才能在规定到期日获得面值金额。若最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，您将损失超过35%，甚至全部证券的面值。每个标的资产的下限阈值等于其初始价值的65%。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，您将面临其从初始价值开始表现最差的标的资产的全部下行风险。最终计算日的收盘价低于其下限阈值，但你不会参与任何标的资产的溢价，也不会收到任何标的资产的股息。 仅基于每日计算日中表现最差的标的资产（Underlier）的表现。您不会从表现更好的标的资产中获益。因此，即使其他标的资产表现良好，任何标的资产表现不佳也会对您产生不利影响。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向任何基础资产追索付款；如果蒙特利尔银行违约 在此定价补充的日期，该证券的估计初始价值为每股964.43美元。如本定价补充中详细讨论的，该证券的实际价值任何时候，这些证券都将反映多种因素，且无法被准确预测。参见本定价补充中的“证券估计价值”。这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见本文件中的“选定风险考量”，始于PRS-10页；以及随附产品补充中的“风险因素”，始于PS-5页；招股补充中的S-2页；以及招股书中的第9页。这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，所有证券付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行 蒙特利尔未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构承保。这些证券不是可处置的债务，且根据第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对价格补充说明、随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书本身的准确性与充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 每年2月、5月、8月和11月的18日，自2026年11月开始至2029年5月结束，以及最终计算日，均根据“—市场中断事件及延期条款”下所述情况而定。我们将2029年8月20日称为“最终计算日”。若在11月至最终计算日之间任何预定计算日的表现最差的Underlier的收盘价计算天数：自动呼叫：结算日：声明的到期日：到期付款金额：表现最差的 若证券未于规定到期日前自动赎回，则您将有权于规定到期日收到每项证券等值的美元现金支付，该金额等于到期付款金额（此外，若应支付，还包括最终的或有利息支付及任何先前未付的或有利息支付）。每项证券的“到期付款金额”将等于： 如果证券在规定到期日前未自动赎回，且在最终计算日表现最差的标的资产最终价值低于其下限阈值，那么你在规定到期日将损失超过35%，甚至全部的证券面值。 若发生证券回报，则回报将仅限于您可能收到的或有票息支付总额。您将不会参与任何基础资产（Underlier）的增值，但如果该基础资产在最终计算日的最终价值低于其下限阈值，您将对该表现最差的基础资产承担全部下限风险。 对于任何计算日的基础资产，其在该计算日的收盘价除以其起始价（以百分比表示）。 关于每一项基础资产，其收盘值具有在随附产品补充说明的“证券通用条款——与某项基础股票挂钩的证券的特定条款——特定定义”中规定的“股票收盘价”所赋予的含义。每一项基础资产的收盘值会根据随附产品补充说明中所述的调整因子进行调整。 关于计算天数调整、或有息票支付日期、赎回结算日期及声明的到期日期等更多信息，请参阅随附产品补充说明中的《证券通用条款—市场中断事件的影响；计算日的推迟—与多重市场措施挂钩的证券》以及《—支付日期》。根据随附产品补充说明的规定，每一或有息票支付日期、每一赎回结算日期及声明的到期日期均为“支付日期”。此外，有关可能导致市场中断事件的情况等信息，请参阅随附产品补充说明中的《证券通用条款—与标的股票挂钩的证券的特定条款—市场中断事件》。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充文件编号WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充文件以及2025年3月25日生效的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告号 WF1，日期为2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和： 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值；以及涉及证券经济条款的一个或多个衍生交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的估值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关证券估算初始价值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 PRS-6 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股和Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险抵押证券，到期日为2029年8月23日 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： § 在适用计算日，若表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价值大于或等于其票面利率门槛价值，则寻求一项投资，该投资在所述到期日或自动赎回日（以先到者为准）之前，以与或有票面利率（contingent coupon rate）相等的利率支付或有票面利息。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产最终价值低于其下限阈值，则证券将完全暴露于标的资产从其初始价值开始下跌的风险中，并将在规定到期日损失证券面额的大部分，甚至全部。 愿意接受在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 应理解，证券的回报将完全取决于每个计算日表现最差的标的资产，且他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 要理解，这些证券的风险比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每一项基础资产组成的篮子相关联的替代投资要高。 § 了解并愿意承担每个基础资产的全部下行风险； § 愿意放弃参与任何基础资产的任何增值收益及基础资产的股息分配；和 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性