多伦多道明银行美股招股说明书(2026-08-20版)

根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-283969 本定价补充信息并不完整且可能变更。本定价补充并非出售要约，亦不寻求在任何禁止发出要约或销售本票据的州/地区购买要约。以完成为准。日期：2026年8月19日。 2026年生效的定价补充文件，适用于产品补充文件MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）、产品补充文件MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）、基础资产补充文件（日期为2025年2月26日）及招股说明书（日期为2025年2月26日） $•多伦多道明银行 与VanEck股票中表现最差的股票挂钩的阶梯式自调式杠杆障碍票据半导体ETF与欧洲斯托克指数® ® 银行指数，预计于2031年8月28日或前后到期 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正发行与范·埃克®半导体交易所交易基金（“VanEck® Semiconductor ETF”）和欧洲斯托克®银行指数（“EURO STOXX® BanksIndex”）中表现最差的股票挂钩的阶梯式自动赎回杠杆障碍票据（“票据”）。我们还将交易所交易基金称为“ETF”，将ETF的股票作为“股票参考资产”，将指数作为“指数参考资产”。 若在适用的要约观察日，每个参考资产的收盘价高于或等于其要约阈值（该阈值最初等于其初始价值的100.00%，并在首个要约观察日设定，随后根据“概要—要约条款”部分的规定在后续要约观察日递减），则本息票将在相关要约支付日（包括到期日）自动被赎回。若本息票被自动赎回，在要约支付日，我们将就每张本息票支付等于要约价格的现金支付，该要约价格等于本金金额加上对应适用要约观察日的要约溢价。适用的要约溢价（因此也是适用的要约价格）随本息票存续时间的延长而增加，并基于年利率29.05%（“要约利率”）。自动赎回后，根据本息票不再产生任何应计金额。若本息票未被自动赎回（即在每个要约观察日，任何参考资产的收盘价均低于其要约阈值），则—— 价值），我们在到期时支付的金额（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价值（其“最终价值”）相对于其初始价值以及/或其障碍价值（等于其初始价值的60.00%）的关系，以及参考资产从各自初始价值到最终价值的最小百分比变化（“最低表现百分比变化”），计算方法如下：• 如果每个参考资产的最终价值大于其初始价值： 如果未自动触发行权，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的最低表现百分比变化的百分比损失。具体而言，当最低表现参考资产的最终价值每低于其初始价值1%时，投资者将损失票据本金1%，且可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 本票据不支付定期利息，也不保证支付赎回价格或返还本金金额。投资者需承担每个赎回观察日和最终估值日每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值下跌不会因任何其他参考资产价值较小下跌或潜在上涨而得到抵消或缓解。如果本票据未被自动赎回，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在本票据中的全部投资。本票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 本票据不属于有担保票据，亦非银行储蓄账户或存款保险。本票据未获得加拿大存款保险公司的保险或担保，亦未获得美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上进行上市或展示。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“其他风险因素”、“产品补充说明MLN-EI-1和MLN-ES-ETF-1（均日期为2025年2月26日）第PS-7页开始的针对票据的‘其他风险因素’（上述产品补充说明合称‘产品补充说明’）以及2025年2月26日签署的招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 我们将仅以记账形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）凭即时可用资金支付来交付票据（Notes）。 您笔记在定价日设定条款时的估计价值预计在每份870.00美元至905.00美元之间，正如“额外风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”（始于第P-12页）和“关于笔记估计价值的额外信息”（在第P-26页）中进一步讨论的那样。估计价值预计将低于笔记的公开要约价格。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取41.25美元（4.125%）的佣金，并可使用全部或部分该佣金，向其他经销商提供销售让步，以便其分销票据。此类其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，售价为票面金额减去不超过每份41.25美元的让步。上述需指明的“承销折扣”和“支付给TD的款项”将反映TD在定价日或之前建立任何对冲头寸时承销折扣的总额，该总额可能可变，并会根据当时的市场情况波动。TD还可能定期就部分或全部票据向一个或多个非关联经销商支付最高每份11.25美元的结构费和/或营销费。TD将根据其在票据发售和销售中扮演的角色，向TDS报销其相关费用，并将根据其在票据发售和销售中扮演的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”本文件内。 上述公开发售价格、承销折扣以及划归TD的所得款项均与我们在初始阶段发行的票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定发售更多票据，其发售价格、承销折扣以及划归TD的所得款项可能与上述所列金额不同。您购买此类票据的投资回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为该等票据支付的公开发售价格。 范可克®半导体ETF和欧洲斯托克®银行指数中表现最差的股票挂钩的、于2031年8月28日或前后到期的阶梯式自调式杠杆障碍票据 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件及招股说明书中所载的更详细的信息。 若每一参考资产在任何要约观察日的收盘价值大于或等于其要约阈值价值，我们将自动要约票据，并且在要约付款日，我们将向每一张票据支付等于“要约价格”的现金，该要约价格等于本金加上等于适用要约溢价的回报。适用的要约溢价随票据存续时间的延长而增加，并基于要约利率。自动要约后，票据项下不再向您支付任何款项。 呼叫观察日期，以及适用于每个呼叫观察日期的相应呼叫阈值、呼叫溢价和呼叫价格，均列于下表。 如果您的笔记被自动调用，您从笔记中获得的回报将仅限于适用的调用溢价，并且您将不会参与任何参考资产价值的增加，这可能非常显著。 价格将根据需要，向上或向下舍入至最接近的分之一。所有用于或由与适用通话费和通话费相关的任何计算所产生的金额 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-EI-1、标的物补充文件（“标的物补充文件”）和产品补充文件MLN-ES-ETF-1（统称“产品补充文件”）所进行的补充内容一起阅读，这些补充内容涉及我们的高级债务证券——H系列，本票据即为其中一部分。本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语，应采用相应产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，应按以下优先顺序处理：首先，本定价补充文件；其次，适用的产品补充文件；再次，标的物补充文件；最后，招股说明书。本票据在若干重要方面与产品补充文件中描述的条款存在差异。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约特定补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或如果该网址已变更，则通过查阅美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）上相关日期的我们提交的文件）访问这些文件： 2025年2月26日日期的招股说明书： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm◾http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm◾http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm◾http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm2025年2月26日发布的底层资产补充说明：2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明：2025年2月26日版本的产品补充说明 MLN-ES-ETF-1： 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品补充材料中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就投资票据所涉风险及其票据在其特定情况下的适用性，咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果本说明未自动赎回，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%时，投资者将损失本说明本金总额的1%，并可能损失全部本金。 备注不计息，且您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 票据不会支付定期利息。您将获得的票据回报可能是负的，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。如果票据未自动赎回且任何参考资产的最终价值等于或低于其初始价值，则票据不会提供任何利息支付，并且您不会获得票据的正回报。如果票据未自动赎回且每个参考资产的最终价值都高于其初始价值，则票据的回报可能低于如果票据被自动赎回的情况。 即使票据的回报率为正，其回报率也可能低于具有可比到期日的加拿大帝国商业银行（TD）传统固定利率高级债务证券。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资回报可能无法完全反映您的全部机会成本。 票据存在再投资风险，且若票据被自动赎回，其正回报将限制在适用的赎回溢价内。 如果您的票据被自动赎回，您从票据中获得的回报将仅限于适用的赎回溢价，您将不会参与任何参考资产从初始价值开始的任何增值，并且在适用的赎回付款日之后，票据不会向您支付任何进一步的款项。 此外，由于票据可能在最早潜在支付日被赎回，持有期限可能受限。在票据自动赎回的情况下，无法保证您能将票据投资的收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能将此类收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资，您也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 票据应付款项在任何非到期观察日及（若未自动到期）最终估值日之外的时间，均与参考资产的价值无关。 任何关于票据的付款将仅基于参考资产的收盘价值，并且仅在适用的要