重视瑞可达NPOsocket及光连接FAU业务

瑞可达控股合资公司正配套下游大客户研发NPOsocket，预计2026年内完成送样。NPOsocket市场预计到2028年达到数十亿美金规模，将光引擎贴近芯片部署，每颗GPU对应一颗Socket，需采用Socket作为标准连接接口。

FAU产品目前主要应用于光模块，后续将逐步拓展至CPO等新场景。NPOsocket市场预计到2028年达到数十亿美金规模，将光引擎贴近芯片部署，每颗GPU对应一颗Socket，需采用Socket作为标准连接接口。

报告重点分析了瑞可达的NPOsocket配套大客户研发、FAU单月出货量增长以及AEC产能扩充。公司目前8月FAU单月出货量为2K/天，预计9月环比翻倍增长至4K/天，Q4预计维持在5K/天。公司AEC产品主要配套国内T及国外头部客户XAI，预计2026年底AEC产能扩充至40条线。

公司目前8月FAU单月出货量为2K/天，预计9月环比翻倍增长至4K/天，Q4预计维持在5K/天。FAU产品目前主要应用于光模块，后续将逐步拓展至CPO等新场景。NPOsocket市场预计到2028年达到数十亿美金规模，将光引擎贴近芯片部署，每颗GPU对应一颗Socket，需采用Socket作为标准连接接口。

报告未明确提示具体风险，但需关注NPOsocket配套研发进度及市场接受度，以及FAU产品拓展新场景的竞争压力。此外，AEC产能扩充需考虑市场需求变化及设备投资回报周期。NPOsocket市场预计到2028年达到数十亿美金规模，但技术路线成熟度及客户采用情况存在不确定性。