医疗器械板块重点推荐惠泰医疗和奕瑞科技。
惠泰医疗(市值323亿):Q2业绩超预期,电生理外周业务高增长。此前已提示看好,今晚8点将召开股东电话会详细解读。Q2收入、归母净利润、扣非净利润增速分别为27%、27%、32%。Q3基数较低,电生理集采即将落地。股权激励B类考核要求2026-2029年四年营收复合增长率不低于20%,2026-2027年归母净利润目标为10亿元和12.6亿元,对应PE为32倍和26倍。
奕瑞科技(市值303亿):预计Q3高增长,多增长引擎开启新增长周期。详细逻辑见深度报告和以往观点。2026-2027年归母净利润预计为8.4亿元和12.4亿元,同比分别增长29%和48%,对应PE为36倍和24倍。