行业关键信息
- 负极材料价格开始上涨,石墨化价格自Q2起持续上涨,新周期价格谈判正在进行。
- 2027年负极材料需求预计增量120万吨,存在较大缺口,储能占比提升对成本竞争力要求更高。
- 当前负极行业估值低、开工率高、预期低,是关键环节。
建议关注公司
建议重点关注:尚太科技、滨海能源、中科电气、璞泰来。
尚太科技
- 预计2026-2027年出货量分别为45万吨、65-70万吨。
- 石墨化自供率提升后,单吨盈利从2000元修复至3000元,预计2026-2027年业绩分别为12亿元、21亿元。
- 当前市值207亿元,对应PE仅为18/10倍。
滨海能源
- 2026年底将落地30万吨石墨化产能,其中20万吨配套绿电可降本1000元/吨。
- 预计贡献归母利润1.6亿元;后续将受益于石墨化价格上涨,假设价格上涨100元。