亚玛芬发布26Q2业绩 收入利润均超预期 再度上

[玫瑰]分业务看，科技服装部门26Q2收入6.7亿美元，同比增长32%（固定汇率下增30%），全渠道可比增长17%；营业利润率同比上升4.7pct至18.8%。户外业务收入5.7亿美元，同比增长37%（固定汇率下增35%），营业利润率同比提升8pct至14.6%。球类业务收入3.9亿美元，同比增长24%（固定汇率下增23%），以Wilson为代表的球类及装备拉动增长，营业利润率同比提升13pct至17.2%。 [玫瑰]分渠道看，批发业务同比增长24%至7.4亿美元，占比45%。DTC业务同比增长40%至9.0亿美元，占比55%。 [玫瑰]分地区看，亚太地区收入2.5亿美元，同比增长60%，增速领跑。大中华区收入5.6亿美元，同比增长36%。美洲地区26Q2收入5.0亿美元，同比增长26%。EMEA收入3.3亿美元，同比增长20%。 [玫瑰]利润率表现：26Q2调整后毛利率为65.8%，同比提升7.1pct，约3.9pct来自关税退税，其余为更优质的渠道及产品组合等。调整后SG&A为9.0亿美元，同比增长33%，费用率55.8%。调整后营业利润为2.1亿美元，对应营业利润率13%，同比提升7pct。 [玫瑰]全年指引上调：收入增长预期上调至约24%（原为20-22%），毛利率约60.5-61.0%（原为59.0%-59.5%），经营利润率为14.2-14.5%（原为13.4%-13.7%）。融资成本约0.9亿美元（原为约0.7亿美元），完全摊薄每股收益预期约为1.27-1.30美元/股（原为约1.18-1.23美元/股）。