唯特偶:CPO量产提速拉动高端锡膏量价齐升,重视锡膏龙头
核心观点
- 英伟达8月初官宣CPO正式迈入规模化量产阶段,搭载CPO方案的Spectrum-X交换机已开始向核心合作伙伴交付,2026年成为"CPO产业化元年"。
- CPO将光引擎与交换芯片共封装,外置光源和光引擎数量成倍增加,焊点数量与焊接精度要求同步跃升,高端锡膏是其中确定性受益、且市场认知最不充分的环节。
- 唯特偶公司在光模块锡膏领域具有领先优势,在高通胀环节核心卡位,对标鼎泰高科千亿以上市值,目前小市值时期存在投资机会。
关键数据
- 2026年:CPO产业化元年。
- 英伟达:8月初官宣CPO规模化量产,Spectrum-X交换机开始交付。
研究结论
- 板块从概念走向量产交付,产业节奏超出市场预期,龙头公司应最受重视,行业地位和溢价后将充分体现。