美股盘面观察 动量板块 VS 消费板块

📈标普500下跌52个基点，收盘报7745点，收盘委托买入订单规模达8亿美元。纳指下跌17个基点报29995点，罗素2000下跌39个基点报3056点，道琼斯指数下跌51个基点报53460点。 📊全美股票交易所总成交145.34亿股，对比今年年内日均成交191.49亿股。VIX恐慌指数上行6.53个基点报15.18，WTI原油上行2.82个基点报84.67美元，美国10年期国债收益率上行0.03个基点报4.7219%，黄金上行0.98个基点报4419，美元指数下行9个基点报99.58，比特币上行1.93个基点报64231美元。 🔥今日市场偏向动量交易风格，存储芯片板块延续上周五上涨行情。市场大量讨论消费板块走弱（板块下跌150个基点），高贝塔动量一篮子股票上涨5%。 🔍消费板块将成为本周市场焦点，板块内多数龙头公司即将披露财报。 💡市场普遍认为财报结果不会呈现统一向好的局面，我们预期业绩会出现明显分化，近期股价表现也已经反映该预期。 🤔我们认为本周结束后，消费板块依旧很难形成清晰一致的判断。 📌整体来看消费板块大体维持平稳，板块内部会出现明显的强弱分化。 ✅多数投资者看好TGT、ROST、AS以及EL。 ⚠️
多数投资者对WMT以及TJX（Marmaxx）保持谨慎态度。 📊相对来看，市场对HD的乐观程度高于LOW，但两家公司营收端（对比市场一致预期）均存在不确定性。 — TY Scott Feiler（完整报告点击此处） 🏢交易柜台反馈，结合夏季交易清淡的大环境，今日整体交易活跃度按1‑10分打分仅为3分。 📎资产管理人以及对冲基金仓位整体大致持平。 📈我们测算当前96%的标普500成分股处于回购窗口期。 💰市场已经公告超1万亿美元股票回购授权，公司层面的回购需求预计在整个夏季持续释放，在夏季本就流动性稀薄的环境下，回购有望承接市场卖盘。 📉衍生品：本周开局整体交投平淡，市场隐含周度波动回落至近5年低位（89个基点）。 🔎衍生品交易柜台全部信号均指向本周波动幅度有限，美国恐慌指数读数为0.36/10。 📐上周五收盘后交易商伽马多头规模达到150亿美元（处于99百分位），我们测算该头寸今日基本维持，交易商的伽马多头规模甚至小幅抬升。 💹长端美债收益率持续走高，今日对冲盘以及非AI板块空头仓位有所增加。 🛡️
交易柜台建议买入IWM与XHB认沽期权，对冲后端市场走弱，同时应对原油带来的持续不确定性。 ⚠️
另一方面，VIX看涨期权需求重新抬升，交易商维加头寸对于市场下行的缓冲作用已经不及前几日，因此今日出现相关买盘。