交易台-美股期货高开 科技 动量板块尝试企稳 未来两周是云服务商集中财报窗口期 被视为市场下一

📌权益市场：半导体、美股七大科技龙头同步上涨，全行业AI主线标的迎来买盘；周期板块跑赢防御板块，两类板块同步收涨，市场呈现全面普涨行情。 ⚠️
我们战术看多的判断在上周失效，提前左侧布局动量、科技板块的操作过早。但我们仍维持战术多头观点。 🔴唯一转空触发条件：云厂商下调全年资本开支，或大幅缩减股票回购；若该情景落地，市场将剧烈调整。当前该风险发生概率偏低，公司大概率维持全年前瞻指引，利好科技、动量板块修复。 ❓市场当下四大核心疑问： 🤔动量因子是否探明底部？ 🤔云厂商资本开支能否超预期，重启半导体上涨行情？ 🤔行情扩散能否持续，还是资金将大幅切换主线轮动？ 🤔霍尔木兹海峡航运封锁是否会对市场形成实质性冲击？ ✅核心结论速览： 📊动量见底概率较高，但前提是公司财报盈利兑现； 📊半导体行情有望修复，但上行幅度不及2026上半年； 📊市场主线是扩散而非资金全面撤离科技股，资金会增配科技权重更低的海外宽基，同时持续青睐盈利稳健的标普500成分股； 📊霍尔木兹封锁短期暂无实质性冲击，但需持续跟踪：美国战略石油储备库存处于低位，无法持续释放原油平抑油价、规避金融市场波动