申万宏源银行十五五展望系列：从市场份额看银行格局变化

十四五期间银行头部化趋势显著，上市银行总资产、总贷款、净利润占商业银行比例分别达80%、80%、近九成，较2020年末提升，拨备覆盖率超240%，资产质量优于非上市银行。不同类型银行格局分化明显：国有行总资产、总贷款占比分别超50%，主导性增强；股份行总资产、贷款占比下降3%、3.8个百分点，受地产、消费贷款承压影响；城商行贷款、利润占比提升，受益区域建设；农商行资产、利润占比处于低水平，承压明显。

银行赛道未来发展趋势呈现明显分化。贷款端对公强零售弱特征显著，十四五对公贷款占总贷款比例提升近6个百分点至70%，零售贷款占比下降近6个百分点至30%；存款端呈现对公降零售升，零售存款占比提升7个百分点至51%。业务结构方面，轻资本业务（财富、投行）成布局方向，但尚未形成收入壁垒，股份行财富管理多元化优于国有行，招行、兴业等表现突出。

报告重点分析了不同类型银行的格局变化。国有行凭借总资产、总贷款占比超50%的主导性增强；股份行总资产、贷款占比下降，受地产、消费贷款承压影响；城商行贷款、利润占比提升，受益区域建设；农商行资产、利润占比处于低水平，面临较大压力。

当前银行市场现状表现为头部化趋势显著，上市银行资产质量优于非上市银行。对公业务占比持续提升，零售业务占比相对下降，存款结构向零售倾斜。不同类型银行受经济周期、区域发展等因素影响，分化明显，国有行稳健，股份行承压，城商行受益区域发展，农商行面临挑战。

研报提示的主要风险关注点包括：股份行受经济转型、资本压力影响，扩表低迷，不良压力可能上升；农商行面临小微需求弱、大行下沉竞争等压力，盈利能力提升难度大；零售贷款需求疲软，银行主动调整策略可能影响零售业务增长。