2026年8月化工与材料卖方会议纪要整理

发布时间：2026-08-17 一、核心结论 1. 电子布板块在2026年7月出现深度回调，本次回调主要源于情绪层面的非理性宣泄，从基本面维度来看仍处于持续向好的区间；目前T布、二代布、普通布三类电子布产品的景气度均呈现向上趋势，行业整体维持较好的发展态势。 2. 电子布板块内的优势标的值得关注，宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技为核心推荐标的，其中宏和科技第一目标市值看向前高3000亿元，后续发展空间较为可观。 3. 细分领域方面，胜宏科技在Rubin相关产品供应上占据显著份额，光纤预制棒领域日丰股份启动重大投资布局，聚和材料获长鑫科技投资绑定，元力股份作为生物质基多孔炭龙头具备技术与产品优势，各细分方向均有明确的发展动态。二、重点公司与事件 1. 电子布板块核心公司与行业动态 （1）T布赛道：具备供给格局封闭性与认证壁垒，赛道发展质量较好；相关代表企业宏和科技的产能保证金呈现日益增加的趋势，反映出行业内竞争与扩张的有序性。 （2）二代布赛道：在Rubin相关产品的供应叙事上，短期变化幅度最大；国际复材、宏和科技、中材科技三家企业当前均处于大幅增加二代布产品采购的状态，行业需求端呈现快速扩张特征。 （3）普通布赛道：价格呈现持续上涨态势，涨价趋势至少将延续至2026年底；中国巨石、国际复材、宏和科技、中材科技四家企业均参与该赛道的业务布局，需求支撑较为强劲。 （4）胜宏科技产品供应情况：从相关专家更新信息来看，胜宏科技在Rubin Compute tray产品供应中占据75%份额，在Switch tray产品供应中占据80%份额，在Midplane产品供应中占据50%份额；在GB300 OM产品供应中保持100%份额；公司HDI产能稼动率达100%，产品良率处于83%-84%区间；PTFE材料正在验证，将应用于RubinUltra新一代产品，高频材料价格未出现上涨，整体供应能力稳定。 2. 光纤预制棒及光纤领域公司动态 （1）日丰股份投资项目情况：日丰股份于2026年8月17日发布公告，拟通过全资子公司日丰新材料及新设全资子公司日丰光电，投资建设年产300吨光纤预制棒、1000万芯公里光纤项目，项目计划总投资约7亿元；本次对外投资已获得公司董事会审议通过，后续尚需提交股东会审议通过方可推进实施，属于公司在新赛道的重要布局。 3. 生物质基多孔炭领域公司情况 （1）元力股份作为国内生物质基多孔炭龙头企业，掌握生物质路线多孔炭制备工艺，产品涵盖高端特种活性炭、多孔碳复合材料，在细分领域具备核心竞争优势，技术实力与产品布局均较为完善。 4. 空白掩膜版领域合作动态 （1）长鑫科技投资聚和材料旗下空白掩膜版子公司LuminaMask，该子公司目前是国内唯一具备ArF级空白掩模基板量产供货能力的主体；此次投资标志着聚和材料与核心客户长鑫科技的绑定程度大幅深化，后续有望深度受益于大客户的扩产计划，对聚和材料的业务发展将形成有力支撑。三、后续关注 1. 电子布板块情绪修复情况：关注电子布板块在情绪宣泄后的基本面带动下的修复节奏，以及宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技等标的的股价表现与业务扩张进度。 2. 胜宏科技新产品落地情况：关注胜宏科技正在验证的PTFE材料应用于Rubin Ultra 新一代产品的进展，以及该产品对公司业务的贡献程度。3. 日丰股份投资项目推进情况：关注日丰股份年产300吨光纤预制棒、1000万芯公里光纤项目的股东会审议结果，以及项目后续的建设进度与产能释放情况。4. 聚和材料与长鑫科技绑定情况：关注聚和材料后续依托长鑫科技投资实现的业务拓展情况，以及LuminaMask子公司的产能扩张与客户供货情况。