央视连续两天报道功率半导体行业进行年内二次全面调价,部分产品价格上涨20-30%,产品交期普遍拉长至30-50周以上,部分高压料号无库存。本轮功率涨价逻辑为结构性供需错配,行业步入“高质高价”新周期。具体原因包括:1)AI需求爆发,海外供应商如英飞凌、安森美、意法半导体等将产能向AI高端应用倾斜,挤占其他板块产能;2)工业/汽车侧对全品类功率半导体器件需求保持旺盛/稳定增长;3)代工厂优先转向利润率更高的BCD、MCU件。