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涨价趋势:本轮功率半导体涨价已由国内扩散至海外,且由局部调价升级为多轮传导。意法半导体年内已进行第三轮调价(具体涨幅未披露),台湾地区功率厂商酝酿最快10月起对非合约产品提价10%-15%,扬杰科技已于7月1日起全系列提价10%-15%,行业定价能力得到验证。
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涨价驱动因素:本轮涨价并非单纯成本推动,而是“AI需求+成熟制程供给趋紧+成本上涨”共振。具体表现为:
- AI需求:AI服务器功率密度提升,带动MOSFET、SiC、整流及保护器件需求。
- 供给端:成熟制程新增供给有限,部分晶圆产能向AI电源倾斜。
- 成本端:晶圆、导线架、铜锡及封装材料成本上涨。
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研究结论:AI需求成为景气向利润端传导的关键驱动力,推动行业进入第三波涨价窗口,且涨价趋势有望持续扩散至海外市场。