- 核心观点:优利德业绩拐点确立,1.6T采样示波器进展超预期,出海驱动业绩加速增长。
- 关键数据:
- 2026H1海外收入4.7亿,同比增长51.21%。
- 越南工厂满产专供北美,设计产能3亿,全年确收超4亿,订单远超产能,关税不到10%,锁定北美客户黏性。
- 2026H1归母净利润1.4亿元,同比增长42.82%,扣非净利润增长48.78%,利润增速显著高于收入。
- 预计2027年若考虑信测并表,业绩有望达到4亿元。
- 研究结论:
- 1.6T采样示波器芯片(SHA)即将流片,进度快于预期,预期差大,估值低,值得重视。
- 出海战略显著提升业绩,Q3业绩有望继续加速。
- 当前估值仅21倍,具备投资价值。
- 业务拓展:通过收购信测切入光通信测试领域。