申万交运 今日航运集体大涨 全行业盈利迎来上修

集运方面： #1、马士基#赫伯罗特电话会上修全年业绩指引；马士基将全球集装箱贸易增速从2%-4%上调到4%；马士基潜在EBITDA指引从45-70亿美元上修至105~125亿美元；赫伯罗特将全年EBITDA指引从11-31亿美元上调至27亿~37亿美元#2、美线最近运价超预期：旺季需求+巴拿马运河限流+台风空班增加- 8月起美国返校季、万圣节、黑五、圣诞等多个消费旺季接连开启，备货需求集中释放；-巴拿马运河自8月15日起进一步收紧吃水至48.5英尺，压低单船可装载量并抬升亚美东、美国湾区航线的绕行与附加费预期；-三个台风接连影响华东和华南，240万TEU运力被滞留港外，有效舱位大幅缩减。#3、欧线码头拥堵：#欧洲极端高温导致莱茵河干旱导致内河航运阻滞，欧线港口拥堵加剧 航运其他板块： #4、LME铜逼仓，商品上涨，全球资金再平衡#5、原油期货BWET、欧线期货，远期合约修贴水，箱单与基于期货forward curve的全球航运股盈利预测上修 #油轮海峡封锁下运价维持13-15w美元/天（阿曼、西非、美湾等）；干散货运价淡季不淡+巴拿马运河潜在支撑，市场对油散集强劲运价表现的低估正迎来普遍上修，有望推动股价表现强劲。 #推荐关注标的：油轮：招商轮船、中远海能AH、招商南油、兴通股份；干散：招商轮船、海通发展、太平洋航运；集运：中远海控AH、海丰国际、东方海外国际、德翔海运、锦江航运等。