研报总结
核心观点
- 强烈推荐MPOb nα块,自8月初以来持续看好;
- 27年整体估值已降至20X以内,行业拐点显现;
- 太辰光中报超预期,Q2收入/净利润大幅增长,Q3有望环比大幅提升。
关键数据
- 太辰光中报:Q2收入6.6亿(环比+93%),净利润1.1亿(环比+69%);
- 仕佳光子:Q2业绩超预期,MPO(H1收入7.6亿+155%)快速增长,毛利率大幅提升。
研究结论
- 核心推荐:
- 长芯博创:Q3业绩加速;
- 蘅东光:Q2-3业绩加速;
- 仕佳光子:Q2超预期;
- 杰普特:7月收入/净利润超预期;
- 太辰光:Q3收入/净利润有望超预期,估值20X以内。
- 重点公司:
- 长芯博创:大幅增加与长飞的关联交易;
- 仕佳光子:Q2业绩核心驱动为MPO业务快速增长。