ABF膜交流要点梳理 更新0816 1 为什么

关注ABF膜的原因

• "ABF减供30%"的说法引发关注，日企味之素可能对大陆终端客户减配产能。
• ABF膜结构特点：core层为T布，其余为上下对称结构，与铜线交叉布局。
• ABF膜即ABF，陆企供应短缺（难以采购），需加速自主可控替代。

ABF膜难点与差距

• 主要产品型号：GX92、T31、102、107，Gμo产进展最快（102验证顺利，T31/92已量产）。
• 产品迭代趋势：22-24年GX92占主导（60%+），现102占比提升至70%。
• 市场格局：味之素全球95%份额，领先积水化学1.5-2年（产品差2代）、Gμo产2年以上（产品差3代）。
• 技术壁垒：配方体系（催化剂、固化剂）、上游PET/OPP膜技术保护、研发投入大。

重视ABF膜的原因

• 窗口期已打开：新载ban产线试产时适配药水、ABF膜、工艺，产线qualified后机会消失。
• 卡位优势：生益科技SIF系列、纽菲斯中低端ABF膜已批量出货，华正CBF/宏昌GBF等国产化加速，Gμo产仍处早期。
• 国产进展：Gμo产8-12层推进中，DF值4-6‰产品预计26年底测试结果。
• 替代必要性：安全需求+载ban厂方案创新需自主技术，味之素垄断难以配合。

市场催化与结论

• ABF膜上半年短暂讨论未出圈，现因Gμo产替代重回视线。
• 若减供真实存在，报表端催化可能较快，今年至明年为重要细分方向。