东北计算机存储专家系列12会议要点整理

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 存储价格：海外原厂（美光等）季度浮动，Q3涨幅约30%，HB.M（HBM）涨55%；国内长期价与海外差5-6个百分点，涨幅同步 2. 存储供需：整体缺口大，海外缺口扩散至国内，手机、电脑厂商抗议涨价，服务器无影响；国内2027年存储需求约65万片，缺口约10-15万片，国产替代迫切，除长兴外无其他有效产能厂商 3. 长兴扩产：明年产能扩至50万片，后年65万片，大后年80万片，15规划目标100万片，2029年达供需平衡；HBM今年年底产能约1.5-2万片，明年扩至5万片，以HBM3为主，良率62%，目标2028年缺口改善，2029年进入稳态 4. 下游客户：服务器客户中华为占45%、字节占30%、腾讯占20%、阿里占比最低；HBM仅供应华为，福建金华HBM团队已解散 5. 未来趋势：2029年前后进入稳态，年涨5-10%；2027年下半年产能释放，服务器需求增长快，NV优化方案仅能降10-15%存储需求，影响不大 二、投资线索 1. 气体供应：广钢占比约60%，工业材料多数已国产化，靶材、抛光液、光刻胶等仍有替代空间，设备国产化进度慢于材料 2. 光刻胶：国内供应有信阳顶楼、南大光电等，国内占比约50%，国外占比50%；HBM光刻胶无想象中难度，但厂商多导致国内企业难拿大额份额 3. 窄板：国内深南、新村等已导入供应，各占5%-10%，合计约20%；窄板本身不缺，缺配套组件，整体进度快于BT数值 4. BT数值：国内厂商仍在测试，胜拳进度相对快，暂无成熟国内供应商 5. 金志达设备：18G型号去年年底送样，经6轮测试，上周五完成最后一轮测试，暂未下订单，预计8月底或9月初谈价格后敲定；9G型号四季度原需下单，因前序厂商合作问题，需替代长川份额，9G与18G均会安排，相关份额因非采购直接负责暂不透露三、风险与关注 1. 国产存储产能缺口较大，除长兴外无其他有效产能厂商，存在供应链安全风险2. HBM仅供应华为，福建金华HBM团队已解散，HBM扩产需关注良率及客户拓展情况3. 国内光刻胶、BT数值等关键环节仍依赖海外，国产化进度较慢4. 金志达设备订单落地时间存在不确定性，9G型号替代长川份额的进度需跟踪