威迈斯中报点评 海外STLA高增对冲压力

公司2026年上半年实现营业收入28.7亿元，同比-3%；归母净利润2.9亿元，同比+5%。Q2营收15亿元，同比减少1亿元；Q2归母净利1.56亿元，同比减少1500万元。国内压力及原材料上涨下，Q2综合毛利率达24.1%，创历史新高；Q2净利率为10.4%，接近历史峰值。业绩主要由海外客户带动，上半年STLA出货同比增长50%+，境外业务毛利率高达82%

公司业绩主要由海外客户带动，海外客户高毛利开发费贡献增量利润，STLA出货同比增长50%+。海外客户即将有新的突破，显示该行业在海外市场仍有较大增长空间。公司Q2综合毛利率达24.1%，净利率为10.4%，创历史新高，表明行业盈利能力较强。

报告重点分析了公司海外客户对业绩的带动作用，特别是STLA出货同比增长50%+，境外业务毛利率高达82%。同时关注到公司在国内压力及原材料上涨背景下，Q2综合毛利率达24.1%，净利率为10.4%，创历史新高，显示公司盈利能力依然亮眼。

公司2026年上半年实现营业收入28.7亿元，同比-3%；归母净利润2.9亿元，同比+5%。Q2营收15亿元，同比减少1亿元；Q2归母净利1.56亿元，同比减少1500万元。国内压力及原材料上涨背景下，公司Q2综合毛利率达24.1%，净利率为10.4%，接近历史峰值，显示市场环境下公司仍保持较强竞争力。

报告显示公司业绩主要由海外客户带动，海外客户即将有新的突破，但海外市场存在不确定性。同时，国内压力及原材料上涨对公司经营造成一定压力，需关注原材料价格波动及国内市场竞争对公司盈利能力的影响。