红包 华泰建筑建材 亚翔集成更新260817

集团：亚翔工程本周更新7月营收数据，#7月单月实现营业收入109亿新台币（合23亿人民币），同比+62.3%/环比+28.8%，#单月营收创历史新高；前7个月累计实现收入569亿新台币（120亿元），同比+68.4%。 订单执行： 新加坡HBM项目1H26累计结转4亿元，完工进度（较已公告值）不足10%，上半年整体项目建设以土建为主，#3季度起洁净室与机电进入施工结算高峰，项目预期按进度推进（1H27投产）； #V项目执行结转接近尾声，仍未部分加单仍在施工（未达披露标准）； 截止#1H26集团新加坡在手订单700亿rmb，其中涵盖待集团分包部分订单。 随着HBM项目洁净室部分3Q26逐步进入执行结转高峰，我们认为2H26公司产值有望快速释放，#维持26-28年16/26/33亿元归母净利预测，叠加高比例分红，当前位置股利安全垫支撑较强，#短期看600亿目标市值；#中期新加坡区域投资久期看至少5-8年，集团董事长明确表示除当前已落地的200多亿新币案量外，后续接案将持续，#我们预计新加坡区域仍有更多新增项目，详情请联系华泰建筑建材交流。