重大变化圣晖亚翔集成翻倍空间ht建材黄颖重大推荐周五市场广泛

【重大推荐】周五市场广泛传播圣晖集成是台积电在美建厂核心标的，后股价拉升较多，我们上周五在圣晖、亚翔、美埃进行了产业链调研，对在美建厂或在其他区域建厂以及关税对目前投资的影响均做了交叉调研和验证，各家均有机会参与美国建厂，基本面和股价弹性均较高！【华泰建筑建材】半导体全球建厂/新能源出海—— 洁净室产业链调研反馈：东南亚市场：东南亚市场关税暂歇后业主投资逐步修复，美国 重大变化【圣晖/亚翔集成_翻倍空间】ht建材黄颖 【重大推荐】周五市场广泛传播圣晖集成是台积电在美建厂核心标的，后股价拉升较多，我们上周五在圣晖、亚翔、美埃进行了产业链调研，对在美建厂或在其他区域建厂以及关税对目前投资的影响均做了交叉调研和验证，各家均有机会参与美国建厂，基本面和股价弹性均较高！【华泰建筑建材】半导体全球建厂/新能源出海—— 洁净室产业链调研反馈：东南亚市场：东南亚市场关税暂歇后业主投资逐步修复，美国加征关税影响一部分投资转向美国，但占比相对较 小，东南亚产业集群特别是新加坡、马来西亚发展趋势明确，通常晶圆投资后会继续带上下游投资落地，景气持续性预计超5年，且利润率目前可维持较好水平。 海外其他区域：全球头部企业在日本、德国、美国等均有建厂计划，内地工程、设备、材料等洁净室产业链公司视头部客户海外整体布局情况积极规划参与中。 美国建厂成本约为其他区域6倍或以上，除晶圆在上下游有望跟随投资，整体带动洁净室增量市场较大。 国内市场：半导体先进制程投资稳步推进，PCB/面板带动增量，预计2H25项目招投标有望释放。 国内当前市场竞争仍较为激烈，但反内卷趋势下，低价中标、回款情况出现好转迹象。 新能源出海：海外环保要求严格，设备端进排气均有涉及，洁净室建设及设备资本开支占比提升，海外建厂部分区域要求属地化进行，反倾销等法律约束海外市场毛利率、回款条件均好于国内。 周末台资美国建厂关注度较高，请积极重视产业链投资机会，更多投资计划、参与格局、受益公司等情况欢迎与我们团队交流。