华创能源化工杨晖团队九丰能源重大推荐新疆煤制气标的翻倍市值空间

项目总投资230亿（公司出资自有资本金34.5亿，持股50%），建设期约2年，#项目已取得国家发改委核准批复，环评、安评、选址、用地、用水等审批手续齐全。 截至目前，项目已完成节能评估对比论证。 在250元/吨的用煤成本+单方气更高的投资下，我们了解到 【华创能源化工杨晖团队】九丰能源重大推荐：新疆煤制气标的，翻倍+市值空间#重大变化提示：公司发布煤制气投资公告。 项目总投资230亿（公司出资自有资本金34.5亿，持股50%），建设期约2年，#项目已取得国家发改委核准批复，环评、安评、选址、用地、用水等审批手续齐全。 截至目前，项目已完成节能评估对比论证。 在250元/吨的用煤成本+单方气更高的投资下，我们了解到201X年间投产的新疆煤制气中枢完全成本约为1.5元/方。 对于公司项目，在自有煤矿+单方气煤制气成本降低+更优的管理能力/更低的财务费用加持下，我们认为公司新项目有较大概率做到1元/方的成本，在2.2元/方（不含管输费，庆华一期参考平均售价）的平均价格下单方利润有望做到1元，#20亿方权益产量对应20亿利润增量。 且公司如果能做到直接TO B端，价格理论上有进一步上行的空间。 主业稳定增长，商业航天卡位标的。 公司员工持股计划设立股权激励目标（25/26/27归母净利润目标分别为15.5/17.8/20.5亿元），提前锁定利润增速；固定分红机制锁定明年5%股息率，公司承诺25-26年固定分红8.5/10亿，对应股息率分别4%/5%；公司拟建的商发特气项目是国内第一个配套商业航天发射领域的气体项目，2025年3月，已实现成功供气，后续随着商发需求起量增量利润可期。