本次长江证券各行业研究团队针对2026年中报季的投资观点梳理,覆盖电力公用、有色金属、石油化工、建材、交运、煤炭、化工七大领域,核心围绕中报业绩超预期、具备边际改善属性的标的展开:
- 电力公用:看好已验证中报超预期的川投能源,以及国投电力、福能股份。
- 有色金属:关注铜铝高景气、雅化集团锂盐量增、稀土与小金属业绩兑现标的。
- 石油化工:受益油价高位,卫星化学、宝丰能源估值处于低位。
- 建材:看好电子布、非洲建材赛道,消费建材关注兔宝宝、汉高。
- 交运:外需链条(海运、跨境物流)景气度最高,内需仅快递具备独立阿尔法。
- 煤炭:市场煤占比高的公司中报弹性更大,焦煤三季度有望后来居上。
- 化工:化肥、服装链、AI新材料盈利上行。