【广发建筑耿鹏智团队】中石化炼化工程26年中报抢先看:多因素致使26H1增收不增利,海外及高毛利业务占比进一步提升#业绩总览:26H1增收不增利、主要受毛利率下滑+汇兑损失增加+利息收入减少+所得税提升四重原因影响。26H1,实现收入356.24亿元,同比+12.7%。归母净利润为11.37亿元,同比-18.0%。增收不增利主要系:1、部分海外施工项目拖累毛利率下降。26H1,或因继续受两个沙特施工项目影响,施工业务毛利率同比下降0.7pct至3.5%,拖累综合毛利率为同比下降0.5pct至7.7%。截至26H1两个相关项目已完工,但尚未结算完成。2、汇兑损失影响。26H1,公司汇兑损失0.7