生产力重构下的新消费趋势一：需求技术共振，AI陪伴市场加速发展

主要观点： ⚫周专题：需求技术共振，AI陪伴市场加速发展 报告日期：2026-08-16 AI陪伴能够深度嵌入日常生活，是社会结构性孤独普遍化、人工智能技术加速演进，以及个体对情感需求的适应性策略三者共同作用的产物。其依托人工智能技术，通过语音、文字、图像等多模态交互方式，为用户提供情感支持、陪伴交流、知识解答、娱乐互动等服务，旨在满足人们在情感、社交、学习等方面的多元需求。 社会结构性孤独凸显，现实陪伴供给收缩。独居人口数量激增，是陪伴需求增多的客观原因。随着城镇化推进、青年婚育观念转变、人口加速老龄化等因素推动，独居人口规模持续增长，从传统家庭获得的现实陪伴感逐步减少。一方面，人口跨区域流动加剧，大量异地就业青年选择独自租房居住，家庭情感陪伴功能有所弱化；叠加青年初婚年龄推迟、结婚率下行，独居占比不断抬升。另一方面，我国逐步迈入中重度老龄化阶段，居民平均预期寿命提升、居住条件改善，多代同堂的居住模式逐渐被打破。2024年，我国家庭户中一人户数量占比达17.8%。 人工智能技术加速演进，推动AI陪伴产品交互体验实现突破。生成式AI与情感计算技术的融合，是AI陪伴得以实现的物质基础。其技术可供性主要体现在共情性、叙事性、可编辑性三个层面。在共情层面，基于神经网络的大语言模型在拟人化情感表达上实现重要突破，通过分析海量人类对话中的情感模式、语气词和互动节奏，AI能够模拟人类对话的节奏与情感色彩；在叙事层面，产品支持用户自定义AI角色的性格与背景设定，依托连续对话记忆能力，构建独特的关系叙事；在可编辑性层面，AI技术已实现语音对话，能用虚拟形象与用户交流，多模态交互的沉浸感强化了情感连接的实感，进一步模糊虚拟陪伴与真实人际互动的心理边界，实现从“机械对话”向“深度共情”的跨越。 执业证书号：S0010524040004邮箱：yuqianying@hazq.com 个体情感诉求寻求宣泄出口，AI陪伴成为新选择。腾讯研究院调研显示，仅4.6%的受访者认为自身陪伴需求都被满足，绝大部分群体均面临不同程度的社交困境，98%的受访者会考虑借助AI陪伴弥补现实当中未能被满足的陪伴诉求。其中48%的用户在分享负面情绪时存在顾虑，担心自身负面倾诉会影响他人心情，在有该社交困境的受访者当中，38%愿意选择AI来缓解该类困扰；79%的用户认为AI陪伴无需顾及对方感受更适合释放负面情绪。除此之外，互动频次不足、缺少陪伴对象等同样是现实中较为突出的社交阻碍，这类痛点均可通过AI陪伴在一定程度上得到缓释与纾解。总体来看，AI陪伴具有巨大市场潜力，能够为用户提供多元的情感陪伴体验。 《《加热卷烟》征求意见稿发布，助推HNB行 业 规 范 化 发 展_20260809》 在情感需求与科技创新的双重推动下，AI陪伴市场正迎来加速发展期。根据Fortune Business Insights数据，2025年全球AI陪伴市场规模估值为377.3亿美元，预计将由2026年的495.2亿美元增长至2034年的4359亿美元，预测期复合年增长率达31.24%，亚太为全球增长最快的区域之一，占全球约29%市场份额，而中国是亚太市场的核心增长支柱，占据亚太约14%的市场份额。受益于生成式AI的快速进步、大规模数字化普及以及蓬勃发展的AI开发者生态系统，中国AI陪 伴解决方案行业已进入高速扩张阶段，2026年或将是行业由技术验证走向商业落地的关键。 依据卡内基梅隆大学提出的AI伴侣四象限分类框架进行划分，不同类型商业化路径差异明显。虚拟陪伴型以App软件形态为主，主打角色扮演与情绪陪伴，面向C端用户为主，代表产品猫箱、卿卿我我分别采用会员订阅+虚拟币内购、按交互行为消耗虚拟道具的模式；功能虚拟助手聚焦任务处理与效率提升，以飞书助手为例，基础办公套件可免费使用，企业版按席位订阅，高级AI能力需额外采购企业共享预付费额度池，额度耗尽需增购扩容包才可继续使用；实体通用家庭产品兼顾家庭场景功能与情感交互，索尼Aibo、亚马逊Astro采取硬件售卖叠加增值订阅的商业模式，完整功能需订阅方可使用；实体垂直应用类面向养老、教育等细分场景，代表产品ElliQ、QTrobot，分别采用激活费加周期订阅、硬件销售叠加软件订阅的模式。整体来看，虚拟陪伴产品主要依靠会员、虚拟道具实现变现，实体机器人则普遍采用硬件销售+增值订阅的组合模式。 当前AI陪伴行业依托技术迭代与用户情感需求升级实现快速发展，市场增长确定性较强，不同产品形态下商业化路径逐步清晰，行业逐步从技术探索走向商业化落地阶段，未来有望在多场景渗透中持续释放产业价值。⚫ 一周行情回顾 2026年8月10日至8月14日，上证综指下跌0.33%，深证成指上涨0.30%， 创 业 板 指 上 涨1.77%。 分 行 业 来 看 ， 申 万 轻 工 制 造 上 涨0.51%，相较沪深300指数+1.12pct，在31个申万一级行业指数中排名12；申万纺织服饰上涨0.99%，相较沪深300指数+1.60pct，在31个申万一级行业指数中排名9。轻工制造行业一周涨幅前十分别为*ST金时(+29.02%)、安妮股份(+23.58%)、天安新材(+19.9%)、鸿博股份(+18.71%)、 康 力 源(+15.71%)、 美 克 家 居(+14.07%)、 四 通 股 份(+11.16%)、 齐 心 集 团(+10.89%)、 慕 思 股 份(+10.47%)、 爱 丽 家 居(+9.99%)，跌幅前十分别为联翔股份(-12.92%)、匠心家居(-8.67%)、海伦钢琴(-8.37%)、山东华鹏(-6.11%)、松霖科技(-6%)、裕同科技(-5.22%)、顾家家居(-5.22%)、皮阿诺(-5.06%)、景兴纸业(-4.81%)、森 鹰 窗 业(-4.37%)。 纺 织 服 饰 行 业 一 周 涨 幅 前 十 分 别 为 乔 治 白(+30.54%)、 飞 亚 达(+20.65%)、 美 尔 雅(+11.55%)、 万 里 马(+11.13%)、 如 意 集 团(+9.35%)、 台 华 新 材(+9.27%)、 嘉 麟 杰(+8.51%)、 戎 美 股 份(+6.87%)、 中 胤 时 尚(+6.59%)、 泰 慕 士(+6.24%)，跌幅前十分别为ST金一(-12.99%)、萃华珠宝(-7.6%)、健盛集团(-5.71%)、新华锦(-4.78%)、百隆东方(-4.58%)、森马服饰(-4.16%)、酷特智能(-4.02%)、ST步森(-3.68%)、伟星股份(-3.43%)、菜百股份(-3.3%)。⚫重点数据追踪 家居数据跟踪：1）地产数据：2026年8月2日至8月9日，全国30大中城市商品房成交面积116.68万平方米，环比-33.17%；100大中城市住宅成交土地面积116.76万平方米，环比-32.37%。截至2026年6月，住宅新开工面积1.69亿平方米，累计同比-24.1%；住宅竣工面积1.21亿平方米，累计同比-25.3%；商品房销售面积4.01亿平方米，累计同比-11.6%。2）原材料数据：截至2026年8月14日，软体家居上游TDI现货价为17500元/吨，周环比-0.57%；MDI现货价为17600元/吨，周环比-0.56%。3）销售数据：2026年5月，家具销售额为150.3亿元，同比-8.7%；当月家具及其零件出口金额为574313.4万美元，同比+1.9%；建材家居卖场销售额为1286.94亿元，同比+2.86%。 包装造纸数据跟踪：1）纸浆&纸产品价格：截至2026年8月14日，针叶浆/阔叶浆/化机浆价格分别为4848.13/4313.68/3578.33元/吨，周环 比+1.37%/-0.42%/0%； 废 黄 板 纸/废 书 页 纸/废 纯 报 纸 价 格 分 别 为1933/1810/2375元/吨，周环比+1.31%/0%/0%；白卡纸/白板纸/箱板纸/瓦楞纸价格分别为4014/3692.5/3868.4/3226.88元/吨，周环比 -0.5%/0%/+0.18%/+0.14%；双铜纸/双胶纸价格分别为4450/4537.5元/吨，周环比0%/0%；生活用纸价格为5600元/吨，周环比0%。2）吨盈数据：截至2026年8月14日，双铜纸/双胶纸/箱板纸/白卡纸每吨毛利分别为-571.34/-536.03/+295.65/-347.13元/吨。3）纸类库存：截至2026年7月31日，青岛港月度库存为1500千吨，月环比-0.79%；白卡纸/双胶纸/铜版纸月度企业库存天数分别为19/19.42/23.67天，月环比+6.74%/-10.22%/-7.36%；白板纸/瓦楞纸/箱板纸月度企业库存分别为791/744.5/1075.5千吨，月环比-1%/+59.76%/+35.45%；生活用纸月度企业库存为603.2千吨，月环比-2.46%。 纺织服饰数据跟踪：1）原材料：截至2026年8月14日，中国棉花价格指数:3128B为17957元/吨，周环比+0.64%。截至2026年8月13日，Cotlook A指数为94.95美分/磅，周环比+1.55%。截至2026年8月7日，中国粘胶短纤市场价为14150元/吨，周环比0%；中国涤纶短纤市场价为7520元/吨，周环比-1.05%。截至2026年8月11日，中国长绒棉价格指数:137为27170元/吨，周环比+0.26%；中国长绒棉价格指数:237为26340元/吨，周环比+0.27%。截至2026年8月6日，内外棉差价为2140元/吨，周环比-12.19%。2）销售数据：2026年6月，当月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为1285.3亿元，同比+3.9%；当月服装及衣着附件出口金额为1574932万美元，同比+3.2%。⚫ 投资建议 1）家居：中共中央政治局提出要促进房地产市场止跌回稳，各地以旧换新政策落地，有望刺激家居消费增长。家居板块当前估值折价较多，头部公司估值处于历史底部，建议关注经营稳健的板块头部公司和成长性较高的智能家居赛道。2）造纸：反内卷催化，叠加头部企业停机减产下，行业格局或有所改善，行业底部，建议关注横向产品多元化、纵向林浆纸一体化的太阳纸业。3）包装：奥瑞金收购中粮包装，市占率将从20%提升至37%，成为二片罐行业头部企业，议价能力有望提升，从而带动行业整体盈利提升。建议关注包装头部企业。 4）出口：关税扰动持续，关注后续全球博弈，建议关注交易关税情绪下错杀的出海标的。⚫ 风险提示 宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。 正文目录 1周专题：需求技术共振，AI陪伴市场加速发展.................................................................................................................62一周行情回顾.......................................................................................................................................................................93重点数据追踪.....................................................................................................................................................................103.1家居.....................................................................