行业周报：二手房成交同比增长，四川城市更新规划落地

房地产 2026年08月16日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 齐东（分析师）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002 胡耀文（分析师）huyaowen@kysec.cn证书编号：S0790524070001 稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间本周市场端新房成交同比仍下降，二手房成交同比提升，一线城市均保持增长。 政策端威海公积金提额，四川落地城市更新规划，需求端和更新端协同发力，政策端整体宽松，控增量、去库存的进程仍在加快，优质房企业绩端持续修复。我们认为，2026年以来房地产政策仍处于持续落地和效果观察阶段，后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等政策仍有空间。若政策力度和落地节奏进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、产品力强的优质房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）商业运营与资管并重的商业地产运营商，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、大悦城、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。 相关研究报告 《北京三部门出台房地产新政，提振“ 金 九 银 十 ”—行 业 点 评 报 告 》-2026.8.11 政策端：威海公积金提额，四川落地城市更新规划 《北京优化限购和公积金政策，单周住 宅 成 交 同 比 下 降—行 业 周 报 》-2026.8.9 本周政策分别从需求端、投资端和更新端协同发力：威海大幅上调公积金贷款额度，叠加优惠后最高200万，直接降低购房资金门槛；上海从供给侧破局，明确商品住房及商办用地招拍挂不得设企业规模等隐性门槛，并支持民间投资项目发行REITs盘活存量资产；四川率先落地省级城市更新“十五五”规划，五年内推进100个重点片区、改造6万套危旧房、8000个老旧小区和420个城中村，以连片整体焕新取代单点改造，为十五五城市更新赛道明确了省级施工图。 《政治局会议强调稳定房地产市场，新房二手房单周成交均增长—行业周报》-2026.8.2 市场端：新房二手房单周成交均下降，一线城市保持增长 销售端：2026年第33周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）127.8万平米，单周同比下降7.9%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5960.5万平米，累计同比下降6.2%。2026年第33周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）150.4万平米，单周同比增长6.5%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）5430.6万平米，累计同比增长1.3%。 投资端：2026年第33周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积1607.2万平方米，单周同比下降31%。2026年前33周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积67217.3万平方米，累计同比下降11%。全国100大中城市土地成交楼面价为2206.0元/平米，同比增长76%；土地成交总价332.3亿元，同比增长20%；平均溢价率（4周移动平均）为6.3%。 价格端：2026年第33周，冰山100指数为9773，周环比-0.14%，周同比-9.3%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 目录 1、威海公积金提额，四川落地城市更新规划...............................................................................................................................32、销售端：新房单周成交仍降，二手房成交同比增长...............................................................................................................42.1、全国30城新房成交面积单周同比下降7.9%................................................................................................................42.2、15城二手房成交面积单周同比增长6.5%.....................................................................................................................53、投资端：100大中城市土地成交面积同比下降........................................................................................................................74、价格端：二手房冰山指数环比继续下降...................................................................................................................................95、投资建议：维持行业“看好”评级.............................................................................................................................................106、风险提示....................................................................................................................................................................................10 图表目录 图1：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）单周同比下降7.9%.................................................................................4图2：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长8.2%...................................................................................5图3：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长6.5%.............................................................................5图4：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长0.8%...................................................6图5：全国100大中城市土地成交面积（万方）单周同比下降31%.......................................................................................7图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）环比增长......................................................................................................8图7：全国100大中城市土地成交溢价率（4周移动平均）环比下降.....................................................................................8图8：冰山100指数单周同比-9.3%..............................................................................................................................................9图9：冰山100指数单周环比-0.14%............................................................................................................................................9 表1：威海提高公积金贷款额度，四川印发城市更新“十五五”规划........................................................................................3表2：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降6.2%.................................................................................4表3：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降0.7%...................................................................................4表4：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.3%.............................................................................5表5：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.4%...................................................6表6：全国100大中城市土地成交面积（万方）累计同比下降11%........................................................................................7表7：全国100大中城市土地成交溢价率为（4周移动平均）6.3%........................................................................................7 1、威海公积金提额，四川落地城市更新规划 地方政策： （1）8月11日，威海优化调整住房公积金使用政策，单缴存人最高贷款额度由60万调整至80万，双缴存人最高贷款额度由100万调整至120万。 （2）8月13日，上海市发改委印发《贯彻落实〈关于进一步促进民间投资发展的若干措施〉的行动方案》，提出商品住房、商办等经营性用地招拍挂不得设企业规模、资金规模等限制性条件；加强民间投资项目发行基础设施REITs协调服务，协助完善固定资产盘活条件。 （3）8月14日，四川省政府印发《四川省城市更新"十五五"规划》，未来5年将开展100个左右城市更新重点片区建设，建成50个省级城市更新重点片区，将实施城镇危旧房改造约6万套（间），改造老旧小区8000个，实施城中村改造420个；按城市能级分层定制更新方案，从"单点打补丁"转向连片整体焕新；覆盖老旧街区、商圈、老旧管网等。 2、销售端：新房单周成交仍降，二手房成交同比增长 2.1、全国3