基金市场周报：油气类QDII收益领先 食品饮料主题基金表现较优

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 油气类QDII收益领先 食品饮料主题基金表现较优 ——基金市场周报（2017.10.30-11.03） [Table_Summary] 上周A股震荡下行，权益类基金本期收益均未能成功翻红，采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为-1.45%和-0.92%，今年以来平均收益率分别为16.91%和11.85%；指数型股票基金净值平均下跌1.67%，今年以来净值平均上行13.13%。债市仍维持区间震荡，主动投资债券基金收益表现不及前期，平均收益率为-0.19%，今年以来平均净值涨幅为2.44%。本期QDII基金平均收益率翻红，为0.28%，今年以来平均收益率为14.57%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2016年11月9日——2017年11月3日 图2、各类型基金收益率（%） 蔡云瀚 执业证书编号： S0870515030001 021-53686116 caiyunhan@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 谢忆 执业证书编号： S0870117070013 021-53686103 xieyi@shzq.com 日期：2017年11月06日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月3日 注：各类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金平均跌幅较窄 上周A股整体走势向下，申万一级行业均未能录得正收益，食品饮料行业本期收益率为-1.03%，该主题基金平均收益率录得-0.06%，跌幅相对较窄。食品饮料主题基金中，招商中证白酒表现优异，本期净值上行0.98%，列指数型股票基金次席，该基金以中证白酒指数为跟踪标的，在市场震荡中该指数上周连续上行，周度收益率录得1.38%，一定程度提振基金业绩；今年以来，该基金表现优异，涨幅达72.16%，收益水平居指数型股票基金首位。 此外，港股通主题基金本期平均小幅下跌0.22%，表现亦相对优异。该主题基金中嘉实前沿科技收益领先，本期净值涨幅为2.44%，居本期主动投资股票基金收益水平首位，该基金成立于今年5月，主要投资于前沿科技企业中具有长期稳定成长性的上市公司，三季度末股票仓位较高，并配置一定的港股资产，受益于成立以来港股整体震荡上扬走势，该基金成立以来收益率为21.24%。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料主题 -0.06% 46.77% -1.04%至0.98% 港股通主题 -0.22% 25.64% -3.55%至2.44% 运输主题 -0.32% 14.99% -1.57%至2.23% 农业主题 -0.66% 10.83% -1.52%至0.77% 信息技术主题 -0.81% 12.70% -3.75%至4.56% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2017年11月3日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2017年11月3日 基金周报 固收类：债市弱势震荡 各类别债基平均收益均未能翻红 债市上周维持窄幅震荡，主要指数均未能录得正值，转债市场表现欠佳，中证转债指数本期下行2.07%。从主动投资债券基金子类来看，纯债基金和普通债券基金本期收益率分别为-0.09%和-0.24%，较前期收益水平有所下降。 从投资方向上看，主要投资于国债、金融债、信用债及可转债的基金本期收益率分别为-0.30%、-0.27%、-0.20%和-1.03%，主要投资于信用债的基金收益表现相对较优。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 国债 -0.30% -2.42% 金融债 -0.27% -- 信用债 -0.20% 1.87% 可转债 -1.03% 3.44% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2017年11月3日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； 注2：按照基金招募说明书中所披露的投资方向、投资范围等筛选出的金融债基金样本数量少于10只 QDII类：油气及资源类QDII收益领先 本期QDII基金平均收益率为0.28%，较前期收益水平有所提高。油气及资源类QDII表现优异，平均净值上扬1.86%，上周美国原油及石油产品库存均有所下降，对油价走势形成支撑，WTI原油上周涨幅为3.23%，一定程度提振该主题QDII基金业绩走势。该主题下华宝标普油气人民币收益领先，本期净值上扬3.79%，列QDII基金收益首位，该基金采用指数化投资策略，以标普石油天然气上游股票指数为跟踪标的，该指数上周连续大幅跳涨，周涨幅录得5.89%，带动基金业绩上行。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.86% -12.50% 大中华及亚太股票 0.44% 26.29% 房地产类 0.20% 4.69% 黄金主题类 0.00% 3.17% 美国股票 -0.05% 15.87% 海外债 -0.28% 0.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2017年11月2日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实前沿科技 2.44% 国泰互联网+ 58.22% 华夏能源革新 2.36% 易方达消费行业 55.48% 广发沪港深新起点 2.22% 嘉实新兴产业 47.39% 景顺长城成长之星 1.96% 国泰金鑫 46.28% 嘉实逆向策略 1.74% 银华沪港深增长 46.23% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月3日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 方正富邦中证保险 1.59% 招商中证白酒 72.16% 招商中证白酒 0.98% 国泰国证食品饮料 50.84% 鹏华香港中小企业指数 0.97% 汇添富中证主要消费ETF 50.57% 南方中证高铁产业 0.92% 鹏华中证酒 46.90% 易方达沪深300医药卫生ETF 0.90% 建信央视财经50 46.43% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月3日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华安媒体互联网 4.56% 东方红沪港深 56.99% 富国医疗保健行业 3.04% 上投摩根新兴动力A 56.25% 交银新生活力 2.76% 国泰新经济 51.58% 长盛信息安全量化策略 2.70% 东方红中国优势 50.53% 金鹰主题优势 2.62% 交银稳健配置混合A 50.39% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月3日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除了由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国可转债 1.49% 易方达安心回报A 13.03% 鹏华双债保利 0.73% 前海开源可转债 12.07% 国泰淘金互联网 0.49% 汇添富可转债A 11.33% 华夏安康信用优选A 0.32% 富国可转债 10.01% 交银增利增强A 0.29% 国投瑞银和顺 9.37% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月3日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除了由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝标普油气人民币 3.79% 华宝海外中国成长 53.83% 广发道琼斯美国石油A 3.20% 交银中证海外中国互联网 47.64% 易方达亚洲精选 3.17% 国富大中华精选 42.05% 上投摩根全球天然资源 2.95% 嘉实全球互联网人民币 41.10% 上投摩根亚太优势 2.04% 华夏全球精选 38.10% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年11月2日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 蔡云瀚 田慕慧 谢忆 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。