基金市场周报：医药健康主题基金表现领先 油气及资源类QDII平均收益较好

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 医药健康主题基金表现领先 油气及资源类QDII平均收益较好 ——基金市场周报（2021.04.26-04.30） [Table_Summary] 本期（04.26-04.30）沪深股市分化，上证综指下跌0.79%，深证成指上涨0.60%。债券市场基本持平，中证全债指数下跌0.05%。海外权益市场近半上涨，国际黄金价格下跌。本期各类别基金普涨，主动投资股票基金和主动投资混合基金分别取得0.87%和0.76%的收益率；主动投资债券基金平均收益率为0.07%；QDII基金平均收益率录得0.13%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2020年04月30日——2021年04月30日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年5月6日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年04月30日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：医药健康主题基金表现领先 行业方面，申万一级子行业指数近半获得正收益。本期海外疫情持续反弹，医药生物行业延续前期强势，涨幅居首。随着五一到来，国内旅游市场全面恢复，消费数据喜人，休闲服务涨幅位居第2。 本期过半主题基金取得正收益。医药健康延续上期优异表现，在海外疫情反弹带来的不确定性的驱动下行业整体上涨，本期医药健康主题基金平均收益率位居第1，取得3.19%的平均收益率。新能源汽车4月销售数据亮眼，光伏户用需求向好，本期新能源主题基金平均收益率位居第2，取得2.12%的平均收益率。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 医药健康 3.19% 7.51% -2.3%至7.31% 新能源 2.12% -0.50% -0.32%至5.75% 能源资源 1.21% 6.08% -2.85%至7.91% 消费 1.10% 1.75% -2.21%至6.8% 环保 1.05% -0.86% -3.3%至3.52% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月30日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月30日 基金周报 权益类板块动态：医药健康主题基金近期排名领先 本期过半主题基金取得正收益。本期医药健康维持前期的强势，排名继续位居第1。新能源主题维持近三期以来的良好表现，排名继续位居第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。能源资源主题基金自2021年2月以来波动较大，但是依靠多次排名登顶及长期排名靠前，整体来看排名第1。食品饮料主题基金自2021年2月以来有所波动，近三期排名持续下滑，但依靠多次排名登顶，整体来看排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 2021/2/12021/2/82021/2/222021/3/12021/3/82021/3/152021/3/222021/3/292021/4/62021/4/122021/4/192021/4/262021/2/52021/2/192021/2/262021/3/52021/3/122021/3/192021/3/262021/4/22021/4/92021/4/162021/4/232021/4/301食品饮料能源资源金融地产文化休闲能源资源国防军工医药健康食品饮料能源资源食品饮料医药健康医药健康2消费农业国防军工金融地产一带一路港股通食品饮料消费国防军工新能源新能源新能源3医药健康一带一路运输运输港股通食品饮料文化休闲医药健康文化休闲能源资源食品饮料能源资源4港股通国企改革一带一路能源资源金融地产消费信息技术信息技术运输港股通环保消费5农业运输能源资源信息技术新能源国企改革消费港股通金融地产运输消费环保6国企改革国防军工高端制造港股通国企改革农业农业一带一路一带一路环保文化休闲运输7一带一路文化休闲农业环保消费医药健康金融地产高端制造医药健康消费信息技术食品饮料8金融地产环保文化休闲高端制造环保高端制造国防军工国企改革信息技术信息技术国企改革国企改革9高端制造信息技术环保一带一路运输一带一路国企改革运输高端制造高端制造农业信息技术10环保高端制造信息技术国企改革食品饮料运输环保新能源港股通文化休闲高端制造高端制造11信息技术新能源国企改革新能源医药健康环保高端制造环保国企改革国企改革一带一路文化休闲12运输港股通港股通国防军工高端制造金融地产新能源文化休闲农业一带一路能源资源农业13能源资源金融地产医药健康农业农业文化休闲运输能源资源环保金融地产运输一带一路14文化休闲消费新能源消费文化休闲信息技术一带一路农业新能源农业港股通金融地产15新能源食品饮料消费医药健康信息技术能源资源港股通国防军工消费国防军工国防军工国防军工16国防军工医药健康食品饮料食品饮料国防军工新能源能源资源金融地产食品饮料医药健康金融地产港股通 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月30日 图5、最近3年中证医药卫生指数-动态PE 图6、最近3年中证A股资源产业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月30日 基金周报 固收类：可转债基金收益领先 本期债市代表指数基本持平，中证国债和中证金融债与上期相比持平，中证全债本期收益率下跌0.05%。中证转债指数本期收益率与上期持平。 从投资方向上看，本期可转债基金、利率债基金和信用债基金取得正收益，平均收益率分别为0.29%、0.07%和0.06%。从今年收益综合来看，信用债基金业绩表现较好，平均累计收益率为1.03%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.29% -1.15% 利率债 0.07% 0.62% 信用债 0.06% 1.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期半数主题QDII取得正收益。因本期原油表现较好，WTI原油指数上涨2.70%，拉升油气及资源类QDII收益，录得4.94%的收益率。因富人税的后续影响，美国股市表现平平，标普500指数上涨0.02%，本期美国股票类QDII上涨0.11%。港股近期反复调整，本期恒生指数下跌1.22%，拉低大中华及亚太股票QDII收益，录得0.62%的跌幅。本期黄金下跌，COMEX黄金指数下跌0.68%，黄金主题类QDII收益率下跌1.05%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 4.94% 30.85% 房地产类 0.35% 11.56% 美国股票 0.11% 8.59% 海外债 -0.07% -0.34% 大中华及亚太股票 -0.62% 5.13% 黄金主题类 -1.05% -7.40% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年04月29日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 申万菱信智能驱动 7.25% 金鹰医疗健康产业A 27.60% 长盛竞争优势A 5.77% 工银瑞信养老产业 24.21% 金信消费升级A 5.68% 工银瑞信医疗保健行业 23.17% 上投摩根医疗健康 5.50% 工银瑞信前沿医疗A 22.69% 安信消费医药主题 5.27% 宝盈品牌消费A 20.90% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年04月30日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇添富国证生物医药ETF 7.31% 鹏华国证钢铁行业 26.74% 招商中证生物科技主题ETF 7.21% 中融国证钢铁 26.56% 华夏中证生物科技主题ETF 7.13% 国泰中证钢铁ETF 26.45% 易方达中证创新药产业ETF 7.07% 国泰中证钢铁ETF联接A 26.17% 广发中证创新药产业ETF 7.05% 招商国证生物医药 16.31% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年04月30日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金鹰策略配置 7.36% 广发价值领先 37.94% 金信民长A 6.89% 广发多因子 35.09% 财通资管消费精选A 6.80% 宝盈优势产业 31.11% 长城行业轮动 6.61% 安信鑫发优选 26.24% 金鹰内需成长A 6.31% 中欧价值智选回报A 26.00% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年04月30日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发可转债A 2.42% 民生加银嘉益 9.88% 前海开源可转债 2.02% 宝盈盈顺纯债A 8.64% 南方昌元可转债A 1.60% 浙商丰利增强 8.39% 泰信双息双利 1.57% 景顺长城景泰鑫利纯债A 8.29% 南方希元可转债 1.50% 华商可转债A 6.69% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年04月30日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金