基金市场周报：金融地产主题基金表现领先 油气及资源类QDII平均收益较好

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 金融地产主题基金表现领先 油气及资源类QDII平均收益较好 ——基金市场周报（2021.05.24-05.28） [Table_Summary] 本期（05.24-05.28）沪深股市上行，上证综指上涨3.28%，深证成指上涨3.02%。债券市场分化，中证全债指数上涨0.04%，中证国债指数下跌0.05%。海外权益市场多数上涨，国际黄金价格上涨。本期各类别基金普涨，主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金平均收益率分别上涨2.88%、2.40%和0.17%；QDII基金平均收益率录得1.05%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2020年05月27日——2021年05月28日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年5月31日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月28日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：金融地产主题基金表现领先 行业方面，申万一级子行业指数过半数获得正收益。疫情压抑的旅游需求转向国内市场，景区、酒店业绩改善明显，休闲服务板块上涨6.93%，排名第1。券商一季度业绩同比超预期，当前行业高频数据仍好于去年同期，非银金融板块上涨6.44%，排名第2。受益于流动性重回宽松因素，酒类估值重新回暖，食品饮料板块上涨5.96%，排名第3。 本期主题基金全部取得正收益。交投活跃回升驱动券商领涨，本期金融地产主题基金平均收益率位居第1，取得4.31%的平均收益率。受北向资金主导，本期小酒市场行情火爆，本期食品饮料主题基金平均收益率位居第2，取得4.22%的平均收益率。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 金融地产 4.31% 3.38% -0.05%至8.03% 食品饮料 4.22% 6.22% 0.47%至6.02% 国防军工 4.12% -3.65% 0.28%至6.62% 新能源 4.10% 5.86% -0.16%至7.11% 环保 3.35% 3.35% 0.98%至5.53% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月28日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月28日 基金周报 权益类板块动态：金融地产主题基金排名攀升 本期全部主题基金取得正收益。本期金融地产排名大幅攀升，从上期末尾快速拉升至第1。食品饮料主题受白酒行情回暖景气度上升，排名位居第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。食品饮料主题基金自2021年3月以来波动较大，但是依靠多次排名登顶及长期排名靠前，整体来看排名第1。能源资源主题基金自2021年3月以来排名较为稳定，大部分时间排名皆处于中游位置，依靠长期稳定的表现，整体来看排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月28日 图5、最近3年上证金融地产行业指数-动态PE 图6、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月28日 基金周报 固收类：可转债基金收益领先 本期债市代表指数分化，中证全债与中证金融债较上期上涨0.04%、0.02%；中证国债下跌0.05%。中证转债指数本期收益率上涨1.65%。 从投资方向上看，本期可转债基金和信用债基金取得正收益，平均收益率分别为2.42%和0.32%；利率债基金平均收益率下跌0.02%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为2.20%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 2.42% 2.20% 信用债 0.32% 1.61% 利率债 -0.02% 0.68% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月28日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期全部主题QDII均取得正收益。本期美国原油库存超预期下降，伊朗原油入市受阻造成原油供给下降预期利好油价，油气及资源主题类QDII收益上涨，录得1.80%的收益率；受人民币升值影响，市场通胀忧虑暂缓，本期港股恒指进入上升通道，大中华及亚太股票QDII收益上升，录得1.75%的涨幅。随着美国疫苗接种的推进，疫情方面持续向好，本期美国三大股指小幅收涨，美国股票QDII上涨0.87%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.80% 34.60% 大中华及亚太股票 1.75% 4.20% 美国股票 0.87% 6.44% 房地产类 0.63% 10.88% 黄金主题类 0.22% -1.63% 海外债 0.15% -0.27% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年05月27日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金鹰信息产业A 8.25% 金鹰医疗健康产业A 29.49% 泰达宏利转型机遇 8.11% 工银瑞信养老产业A 26.09% 前海开源公用事业 7.25% 工银瑞信前沿医疗A 24.76% 建信互联网+产业升级 7.19% 工银瑞信医疗保健行业 24.16% 景顺长城电子信息产业A 6.93% 大摩进取优选 21.72% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月28日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇安上证证券ETF 8.03% 国泰中证钢铁ETF联接A 27.68% 鹏华国证证券龙头ETF 8.02% 中融国证钢铁 27.10% 天弘中证全指证券公司ETF 7.97% 鹏华国证钢铁行业 27.04% 国泰中证全指证券公司ETF 7.94% 国泰中证钢铁ETF 26.44% 华宝中证全指证券ETF 7.93% 中信保诚中证800有色 20.59% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月28日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金信稳健策略 8.01% 广发价值领先A 46.26% 长城久嘉创新成长 7.97% 广发多因子 44.73% 财通资管均衡价值一年持有 7.91% 宝盈优势产业 36.07% 财通资管价值发现 7.59% 安信鑫发优选 29.01% 东吴新经济 7.49% 大成新锐产业 28.38% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月28日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华富可转债 5.31% 浙商丰利增强 12.72% 华宝可转债A 4.31% 华商可转债A 10.40% 中海可转换债券A 4.17% 民生加银嘉益 10.09% 金鹰元丰 4.06% 天弘弘丰增强回报A 9.56% 蜂巢丰瑞A 3.71% 华商信用增强A 8.91% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月28日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华泰柏瑞亚洲企业 4.51% 华宝标普油气A人民币 47.53% 华夏移动互联人民币 4.14% 广发道琼斯美国石油A人民币 45.24% 工银瑞信新经济人民币 3.75% 国泰大宗商品 33.80% 易方达全球医药行业人民币 3.69% 易方达原油A人民币 32.46% 嘉实原油 3.66% 诺安油气能源 32.23% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年05月27日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 李柯柯 夏天阳 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证