基金市场周报：食品饮料主题基金表现亮眼，油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 食品饮料主题基金表现亮眼 油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2021.02.01-02.05） [Table_Summary] 本期（02.01-02.05）沪深股市上涨，上证综指上涨0.38%，深证成指上涨1.25%。债券市场持续偏低，中证全债指数下跌0.08%。海外权益市场全线上涨，国际黄金价格下跌。本期各类别基金大部上涨，主动投资股票基金和主动投资混合基金分别取得2.37%和2.17%的收益率；主动投资债券基金平均收益率为-0.02%；QDII基金平均收益率录得3.62%。 图1、基金指数近一年收益率走势 -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%中证基金主动投资股票基金主动投资混合基金主动投资债券基金 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2020年02月12日——2021年02月05日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年2月8日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年02月05日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金收益领先 行业方面，申万一级子行业指数近半获得正收益。近期国内疫情出现反复，就地过年对周边游及休闲度假需求提升，本期休闲服务行业涨幅位居第1。2月4日，央行会议强调存款利率定价具有较强的外部性，督促地方法人银行回归服务当地的本源，银行涨幅位居第2。 主题基金表现来看，过半主题基金获得正收益。高端酒及次高端酒在非疫情地区春节动销正常，生鲜乳价格在产量明显增长的前提下价格同向增长，显示下游需求强劲，本期食品饮料主题和消费主题位居第1和第2，分别取得平均收益率5.37%和4.46%。后疫情时代，互联网医疗向阳而生，互联网渗透速度相对较慢，新冠疫情成为行业发展的重要催化剂，医疗健康排名第3。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 5.37% 6.32% 3.97%至6.14% 消费 4.46% 7.50% -1.12%至10.06% 医药健康 4.43% 9.53% -3.86%至7.33% 港股通 3.24% 7.79% -1.47%至9.22% 农业 3.09% 6.12% 1.09%至5.25% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月05日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月05日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料主题基维持领先 本期全市场板块过半上涨，食品饮料板块和消费板块维持持续上涨的趋势，延续了上期的优异表现，平均收益排名第1和第2。医疗健康板块近几期走势动荡，本期排名大幅攀升，平均收益排名第3。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应凸显，食品饮料主题排名这几周虽有波动，但得益于长期优异表现，整体来看排名第1位。消费主题排名相对稳定，长期平均位于主题基金的中游，因春节的节日消费，近期位于前列。 图4、近12周主题基金收益率表现 2020/11/162020/11/232020/11/302020/12/72020/12/142020/12/212020/12/282021/1/42021/1/112021/1/182021/1/252021/2/12020/11/202020/11/272020/12/42020/12/112020/12/182020/12/252020/12/312021/1/82021/1/152021/1/222021/1/292021/2/51国防军工金融地产医药健康食品饮料新能源国防军工食品饮料新能源金融地产医药健康食品饮料食品饮料2食品饮料国防军工食品饮料新能源食品饮料新能源国防军工国防军工港股通新能源农业消费3金融地产能源资源文化休闲环保能源资源环保消费食品饮料文化休闲环保消费医药健康4农业国企改革国防军工能源资源医药健康高端制造运输农业信息技术信息技术金融地产港股通5一带一路港股通农业高端制造环保能源资源金融地产能源资源一带一路能源资源文化休闲农业6能源资源一带一路运输运输消费运输国企改革一带一路高端制造港股通国企改革国企改革7国企改革环保信息技术消费运输医药健康文化休闲环保医药健康高端制造港股通一带一路8消费新能源消费信息技术高端制造国企改革信息技术高端制造国企改革文化休闲一带一路金融地产9港股通高端制造高端制造港股通国企改革信息技术港股通国企改革运输国防军工运输高端制造10高端制造农业国企改革医药健康一带一路一带一路高端制造消费消费消费环保环保11运输信息技术环保国企改革港股通农业农业运输环保国企改革高端制造信息技术12环保运输新能源一带一路信息技术港股通一带一路信息技术能源资源运输能源资源运输13文化休闲消费金融地产农业国防军工消费环保港股通新能源一带一路医药健康能源资源14信息技术食品饮料一带一路文化休闲农业文化休闲新能源医药健康农业农业信息技术文化休闲15新能源文化休闲能源资源国防军工文化休闲食品饮料医药健康文化休闲国防军工食品饮料新能源新能源16医药健康医药健康港股通金融地产金融地产金融地产能源资源金融地产食品饮料金融地产国防军工国防军工 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月05日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 图6、最近3年中证内地消费指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月05日 基金周报 固收类：债券基金收益下跌 本期债市代表指数分化。中证企业债、中证全债和中证金融债本期收益率分别为0.002%、-0.08%和-0.11%，中证转债指数本期收益率为-2.26%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基金均未取得正收益，平均收益分别取得-0.18%、-0.21%和-1.71%。从今年收益综合来看，信用债基金业绩表现相对抗跌，平均累计收益率为-0.16%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 -0.18% -0.22% 信用债 -0.21% -0.16% 可转债 -1.71% -2.29% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月05日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期各主题QDII过半上涨。由于EIA库存下降，OPEC+维持减产，全球原油供应收紧，本期油气及资源类QDII基金表现优秀，平均收益率为6.42%，排名居首。因海外权益市场全线上涨，大中华及亚太股票类和美国股票类QDII基金位居第2和第3，平均收益率分别为4.55%和4.31%。由于国际黄金价格下跌，黄金主题类QDII基金本期持续下跌，平均收益率为-2.91%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 6.42% 11.80% 大中华及亚太股票 4.55% 10.17% 美国股票 4.31% 3.14% 房地产类 2.06% 1.62% 海外债 -0.03% -0.68% 黄金主题类 -2.91% -6.40% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年02月04日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发消费升级 10.06% 大摩进取优选 23.20% 银华品质消费 8.37% 金鹰医疗健康产业A 19.75% 宝盈品牌消费A 8.35% 宝盈品牌消费A 19.24% 嘉实回报精选 7.88% 创金合信工业周期精选A 18.73% 易方达ESG责任投资 7.61% 招商医药健康产业 17.84% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年02月05日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 招商国证生物医药 7.33% 广发中证医疗A 13.51% 易方达中证生物科技主题ETF 7.29% 泰康中证港股通TMT主题A 13.41% 汇添富中证生物科技A 7.16% 华宝中证医疗ETF 13.21% 富国中证消费50ETF 7.04% 华夏创业板动量成长ETF 13.05% 易方达中证万得生物科技A 7.00% 鹏华中证银行ETF 12.85% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年02月05日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 前海开源沪港深大消费A 9.22% 南方医药保健 22.45% 广发品质回报A 9.14% 前海开源沪港深蓝筹 22.01% 浙商全景消费 8.32% 长信医疗保健行业 19.98% 博时卓越品牌 8.19% 前海开源沪港深价值精选 19.86% 汇添富消费升级 8.18% 前海开源沪港深优势精选 19.70% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年02月05日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 申万菱信可转债 2.10% 申万菱信可转债 7.38% 圆信永丰强化收益A 1.79% 西部利得稳健双利A 6.38% 信诚三得益债券A 1.38% 华夏可转债增强A 4.55% 中信保诚安鑫回报A 1.37% 汇添富多元收益A 3.50% 国富恒瑞A 1.27% 圆信永丰强化收益