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继峰股份2026年半年报核心内容是什么？
继峰股份2026年半年报显示业绩超预期，营收130.8亿元，同比+24.3%；归母净利润3.7亿元，同比+137.3%。主要增长动力来自乘用车座椅业务（收入41.8亿元，同比+110.6%）、智能出风口及车载冰箱业务的高增。归母净利率提升至2.8%（同比+1.3pct），主要得益于降本增效措施及规模效应。费用端，销售/管理/研发费用率分别同比下降，财务费用率上升主要因汇兑损失。公司手订单价值达1,228-1,279亿元，预计未来年收入可达205-213亿元，远超2025年收入。公司设定2026年座椅事业部收入目标100亿元，净利润目标5.0亿元，彰显信心。
智能座舱赛道发展趋势如何？
智能座舱赛道正加速发展，继峰股份通过整合继峰与格拉默，横向拓展智能化新品（如车载冰箱，2026H1营收1.9亿元，同比+151.0%），纵向布局智能家居式重卡座舱等，增强智能座舱竞争力，目标成为全球龙头。公司设定2026年座椅事业部收入目标100亿元，净利润目标5.0亿元，彰显信心。未来预计2026-2028年收入分别为279.50/333.50/391.48亿元，归母净利润8.82/12.85/16.32亿元，EPS分别为0.69/1.01/1.28元，对应PE分别为18/12/10倍，维持“推荐”评级。
报告重点分析了继峰股份的哪些方面？
报告重点分析了继峰股份的业绩增长、业务结构及未来发展战略。2026H1业绩超预期，主要增长动力来自乘用车座椅业务（收入41.8亿元，同比+110.6%）、智能出风口及车载冰箱业务的高增。公司通过整合继峰与格拉默，横向拓展智能化新品（如车载冰箱，2026H1营收1.9亿元，同比+151.0%），纵向布局智能家居式重卡座舱等，增强智能座舱竞争力。公司设定2026年座椅事业部收入目标100亿元，净利润目标5.0亿元，彰显信心。预计2026-2028年收入分别为279.50/333.50/391.48亿元，归母净利润8.82/12.85/16.32亿元，EPS分别为0.69/1.01/1.28元，对应PE分别为18/12/10倍，维持“推荐”评级。
当前智能座舱市场现状如何？
当前智能座舱市场正处于快速发展阶段，竞争激烈。继峰股份通过整合继峰与格拉默，增强自身竞争力，目标成为全球龙头。公司手订单价值达1,228-1,279亿元，预计未来年收入可达205-213亿元，远超2025年收入。2026H1营收130.8亿元，同比+24.3%；归母净利润3.7亿元，同比+137.3%。主要增长动力来自乘用车座椅业务（收入41.8亿元，同比+110.6%）、智能出风口及车载冰箱业务的高增。归母净利率提升至2.8%（同比+1.3pct），主要得益于降本增效措施及规模效应。预计2026-2028年收入分别为279.50/333.50/391.48亿元，归母净利润8.82/12.85/16.32亿元，EPS分别为0.69/1.01/1.28元，对应PE分别为18/12/10倍，维持“推荐”评级。
研报提示哪些风险？
研报提示的主要风险包括：乘用车销量不及预期可能影响座椅业务增长；整合继峰与格拉默可能面临整合不及预期的风险；客户拓展可能不及预期影响未来收入增长。此外，财务费用率上升主要因汇兑损失，需关注汇率波动风险。公司通过设定2026年座椅事业部收入目标100亿元，净利润目标5.0亿元，彰显信心，但仍需关注上述风险因素。