继峰股份已从国内高端新能源座椅切入进入全面市占率扩张阶段,被视为汽车零部件领域可看400-500亿市值的标的。公司业绩拐点已确认,预计2026Q2单季利润约2.3亿,全年利润约9亿;2027年利润有望达13-14亿,叠加格拉默中期贡献的5~8亿利润,中期利润体量可看20亿以上。2026Q4行业负贝塔压力缓解后,公司弹性较大,其探索的机器人座椅业务估值暂未体现。全球座椅赛道2030年市场空间约5000亿,由李尔、安道拓、佛吉亚、麦格纳四强主导,继峰国内份额仅6%-7%,向上空间大。公司通过收购格拉默和抓住新能源契机实现技术突破,最新座椅订单达12单。