招商机械 鸿仕达AI时代自动化设备 小巨人

#鸿仕达是果链自动化设备重要供应商，深耕智能自动化设备和产线。2022-2025营收由3.97亿元增至6.64亿元，CAGR达18.7%；同期归母净利润从3443万元增长至6975万元，CAGR达26.5%。2026H1公司营收2.72亿元，同比+38.7%；同期归母净利润，同比+332%；2026H1毛利率达到34.36%，较上年同期+8.23pct；截至2026H1，公司合同负债较上年期末增加5,887.70万元，提升116.10%，订单及业务量持续增长。 #消费电子是公司下游基本盘，2026H1分行业营收占比过半。电子信息制造业受折叠屏、AR眼镜等新形态迭代驱动，固定资产投资持续强劲，为智能制造装备的应用创造了持续增长的需求。公司深度绑定立讯精密、富士康、鹏鼎控股等头部果链客户，消费电子设备基本盘稳固，相关业务为公司带来稳定营收与现金流支撑。 #2026年公司有望在AI与半导体领域迎来历史性增长机遇： #AI服务器产线自动化方面，公司已落地SOCAMM内存封装设备及自研TIM2散热点胶设备，产品应用于服务器生产L6环节核心工艺。2026H1公司已实现向台湾客户批量出货，未来有望深度受益于全球AI服务器产线自动化趋势。 #在半导体先进封装领域，公司研发的全自动芯片植散热片机对标行业头部企业台湾竑腾科技，2026年相关订单迎来大幅增长，未来有望随国内产能扩产实现非线性突破，进一步打开中长期增长空间。