红包 招商电子 中芯国际26Q2季报点评 业绩及毛利率指引大超预期 少数股东权益大幅增长

礼物26Q2营收30.06亿美元，同比+36.1%/环比+20.0%，大超指引预期（环比14%-16%）；毛利率25.3%，同比+4.9pcts/环比+5.2pcts，大超指引预期（20-22%）；归母净利润4.79亿美元，同比+154.8%/环比+142.7%；少数股东权益2.54亿美元，同比+1689.6%/环比+659.1%。 礼物26Q2折合8英寸看，月产能109.65万片，环比+1.8万片；产能利用率93.7%，环比+0.6pcts。晶圆出货量286.95万片，环比+14.4%；ASP约991美元/片，环比+5.7%。 礼物26Q3指引收入环比+2至+4%，对应营收30.66-31.26亿美元；指引毛利率26-28%，中值同比+6.6pcts/环比+1.7pct。 礼物公司Q2营收、毛利率及Q3毛利率指引大超预期，Q2晶圆出货量大幅增长、ASP涨价持续兑现，同时少数股东权益隐含部分子公司基本面情况改善及利润增长，我们预计成熟及其他制程资产可期，持续看好中芯国际中长期发展前景。 联系人：鄢凡/谌薇/王焱仟13269767866/汤云鹏