红包 招商电子 金股 生益科技 Q2 业绩预告大超预期 H2 高端算力放量 周期涨价延续 坚定长

生益科技公告，预计2026H1归母净利润为30.99-32.98亿元，同比增长117%-131%；扣非归母净利润为27.19-29.18亿元，同比增长97%-112%；非经常主要源于联瑞新材的可转债投资收益。 单Q2归母净利润预计19.41-21.4亿元，同比增长125%-148%，环比增长67%-84%；扣非归母16.36-18.35亿元，同比增长100%-124%，环比增长51%-70%。从扣非口径来看，子公司生益电子Q2环比边际增量利润贡献1.26-1.60亿，生益科技CCL业务的利润环比增量5亿以上。 我们认为，超预期一方面源于普通FR4等产品价格传导顺畅和到位，另一方面高端高速产品占比持续提升，此外，Q2江西二期几十万张增量产能正式投产且迅速满载。展望下半年，我们认为Q3-Q4 CCL价格向上趋势仍然确立，而生益更大亮点在于高速材料份额在北美客户将获大幅提升，叠加高速产能投放和优秀的材料研发能力，将给未来数年带来持续成长性。 ✊伴随超预期，市场对生益科技的盈利一致预期存在较大的重估空间，继续坚定看好生益科技的长线成长，招商电子长线金股组合。 🔗生益科技及CCL行业跟踪报告详见招商电子公众号。 鄢凡18601150178/程鑫13761361461