中泰电子丨中芯 华虹 Q2业绩大超预期 Q3指引持续向上

#中芯国际： #Q2营收/毛利率等大超指引 1、营收大超预期：Q2营收30亿美元，yoy+36.1%，qoq+20%；（指引环增14-16%）； 2、少数股东权益大幅增长：归母净利4.8亿美元，yoy+262%，qoq+143%；少数股东权益2.5亿美元，yoy+1690%，qoq+659%，少数股东权益占净利润比例为34.6%，yoy+25pct，qoq+20.2pct； 3、毛利率大超预期：Q2为25.3%，yoy+4.9pct，qoq+5.2pct（指引20%-22%），主要系涨价持续落地带动，Q2 ASP为991美元/片，yoy+13%，qoq+6% #Q3指引毛利率持续向上、营收环增受Q2高基数影响 1、Q3营收指引环比增长2%-4%，主要受Q2确收较多，高基数影响； 2、毛利率指引26%-28%，中值同比+5pct，环比+1.7pct； #华虹宏力 #Q2营收/毛利率超指引上限 1、营收7.2亿美元，yoy+26.8%，qoq+8.6%，创新高（指引6.9-7.0亿美元）； 2、归母净利润0.39亿美元，yoy+385.9%，qoq+84.6%； 3、毛利率16.5%，yoy+5.6pct，qoq+3.5pct；公司指引14%-16%，超指引上限。Q2 ASP 为450美元/片，yoy+9%，qoq+3% #Q3指引继续向上 1、营收指引7.7-7.8亿美元，中值yoy+22.5%，qoq+7.6%； 2、毛利率指引16%-18%，中值yoy+3.5pct，qoq+0.5pct。