2026.8.13市场逻辑精选

本文由ima【爱分享】的财经资讯团队收集整理，爱分享投研团队每日实时更新：彭博社，财联社，脱水君日报，红宝书，调研纪要，外资研报日更百篇，内资研报日更百篇，小作文，各大研究所实时分析，更多资讯请加QQ：390278005 一、机会前瞻 晶圆代工：中芯国际、华虹宏力Q3毛利率指引高增• 驱动：中芯国际、华虹宏力同日披露2026Q2业绩双双超预期。中芯国际Q2收入30亿美元环比+20%、毛利率25.3%环比+5.2pct，Q3收入预计环比+2%-4%、毛利率指引26%-28%；华虹宏力Q2收入7.175亿美元创历史新高环比+8.6%、毛利率16.5%超指引，Q3收入指引7.7-7.8亿美元、毛利率16%-18%。核心关注AI外溢带动成熟制程需求、高产能利用率、ASP提升及产能扩张。• 中芯国际：Q2销售收入30亿美元（+20%QoQ/+36.1%YoY），毛利率25.3%（+5.2pctQoQ），归母净利润约4.79亿美元（+261.7%YoY）。产能利用率93.7%，月产能提升至约109.65万片（折合8英寸）。Q3指引收入环比+2%-4%、毛利率26%-28%。公司表示下半年人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛需求，灵活调配已有产能、快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面，对行业走向和公司发展保持乐观。• 华虹宏力：Q2销售收入7.175亿美元创历史新高（+8.6%QoQ/+26.8%YoY），毛利率16.5%（+3.5pctQoQ/+5.6pctYoY），超此前14%-16%指引，母公司拥有人应占利润3860万美元（+84.6%QoQ/+385.9%YoY）。产能利用率高达102.8%。Q3指引收入7.7-7.8亿美元、毛利率16%-18%。量价齐升，独立式与嵌入式非易失性存储器表现尤为亮眼，AI需求从存储芯片逐步扩展至逻辑与模拟芯片产品。Fab9产能爬坡顺利，华力微收购整合推进中。• 行业：AI配套芯片（电源管理、模拟、数据传输等）需求强劲，海外代工厂与IDM转产AI相关产品导致成熟工艺产能收缩，订单回流国内；国产化诉求继续支撑逻辑、网通等芯片需求。成熟制程供不应求推动ASP结构性上行，高稼动率对冲折旧压力，毛利率持续修复。• 核心公司：◦ 中芯国际：国内晶圆代工龙头，先进与成熟制程兼备，受益AI外溢、订单回流与国产替代，产能持续扩张、产品组合优化。 华虹宏力：特色工艺纯晶圆代工龙头，BCD/功率器件/非易失性存储器平台优势显著，量价齐升叠加产能扩张与并购协同，盈利能力快速改善。• 相关公司：◦ [在此处键入] 更多一手投研资讯，请加爱分享投研团队QQ：390278005 设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海等；◦ 材料：江丰电子、沪硅产业、彤程新材、上海新阳等； 养老：上海推进“物业+养老”服务• 驱动：2026年8月13日消息，上海市民政局、上海市房屋管理局印发《关于进一步推进“物业+养老”服务的实施方案》。支持物业服务企业与养老服务机构签订合作协议，将专业养老服务引入住宅小区；鼓励有意从事居家社区养老服务的物业企业，通过设立养老服务部门或成立独立居家社区养老服务机构，提供多样化、专业化服务。此举是对2025年4月试点方案的全面升级与落地深化。• 政令写明：各区、各街镇结合实际选取条件成熟的住宅小区，指导物业企业因地制宜发展多种形式的“物业+养老”服务。核心是发挥物业常驻小区、贴近居民、响应快速、信任基础好的天然优势，整合政府、专业养老机构及社会资源，针对居家养老“最后100米”痛点，提供助餐、助洁、助浴、助医、陪诊、适老化改造、上门照护等多元化服务。试点已于2025年4-9月在徐汇、黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦、闵行、嘉定、松江等9区先行，随后总结推广，目标到2029年家门口养老服务站在中心城区居委会基本覆盖。• 老龄化与需求：截至2025年末，上海戶籍人口1555.70万人，60岁及以上老年人口584.38万人，占比达37.6%；65岁及以上占比30.0%，80岁及以上高龄人口89.56万人。虹口、崇明、黄浦等区老龄化率超43%。“9073”格局下，90%老人选择居家养老。纯老家庭189.92万人，独居老人36.83万人。调研显示，家政、代配药、上门送餐、维修、陪诊等生活保障类需求占主导，超过80%业主对通过物业获取服务及支付方式表示信任。政府购买托底服务与市场化增值服务并行，物业费缴费率在部分试点小区显著提升（如从72%到90%）。• 模式与落地：形成“公益服务+增值服务”双体系与“信息汇聚+政策宣传”双机制。物业做政策宣传员、资源信息员、居家服务员；可自建团队培训持证上岗（助老管家、陪诊师、照护师等），或与专业机构合作引入服务；部分推出服务清单（如“10+X”套餐、20元上门送餐、24小时住家照护等），30分钟紧急响应、限时办结。已有长宁16家物业18个小区、杨浦全区12街道、虹口欧阳路街道联盟等落地案例，累计服务订单数万单。• 核心公司：◦ 保利物业：旗下“保利和悦会”以嵌入式小微机构为载体，提供居家、社区、医养及适老化改造等服务，全国布局养老项目50多个，累计服务超10万人次，央企背景+全业态管理优势明显。◦ 永升服务：深度参与上海试点（长宁等多区），探索“1+6”服务团队（助老管家+全能工程师/保洁师/陪诊师/照护师等），落地“永升37℃助老服务”与示范基地，工程与智慧平台协同推进适老化改造。 相关公司： 物业：万物云、华润万象生活、招商积余、中海物业、雅生活服务、新城悦服务、南都物业等。 二、大涨分析 大唐发电：算电协同绿电直供核心受益标的• 驱动：2026年8月13日盘中网传调研纪要（未证实），AI算力用电缺口持续扩大，公司中卫云基地全国首个大规模“算电协同”绿电直供项目（50万千瓦光伏已投运，配套150万千瓦风电计划9月全容量并网）加速兑现，二期规划总规模达460万千瓦，卡位东数西算西部枢纽绿电刚需。 [在此处键入] 更多一手投研资讯，请加爱分享投研团队QQ：390278005 关联业务：公司清洁能源装机占比持续提升，煤电+新能源双轮驱动，火电成本控制与电力交易能力突出，一季度归母净利同比增超29%；定增募资推进多个电厂扩建，同步布局蒙电入苏特高压等跨区送电项目。• 地位：国内大型综合发电集团，在役装机覆盖全国多省及海外，宁夏中卫项目开创“物理直供+双边交易”模式，年可满足云基地超20亿千瓦时绿电需求，直接对接智算中心零碳供电。• 展望：算电协同写入政府工作报告后政策催化密集，公司作为先行者有望受益于数据中心绿电直连放量及“十五五”新能源装机规划。• 注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时可能会有新变化，需谨慎参考。 移远通信：全球物联网模组龙头，端侧AI+XR全面卡位• 驱动：2026年8月12日半年报披露后网传机构调研（未证实），公司上半年营收152.59亿元同比增32.16%、归母净利6.02亿元同比增27.84%，算力模组、车载、解决方案业务高增，Q2净利环比大增，端侧AI与XR方案加速商业化落地。红宝书一手资源请加qq:390278005• N客戶与产品：5G-A模组RG660Qx系列、智能座舱舱联融合方案（支持端侧大模型）、Hawk系列AI+AR眼镜参考设计及Dolphin算力单元已批量导入头部客戶；AI玩具、机器人、智能模组等垂直解决方案持续放量，2025年AI眼镜已助力AR客戶万台级出货。• 布局：从蜂窝模组向“硬件+算法+平台+应用”整体解决方案升级，募投项目扩产车载及5G模组、AI算力模组，前瞻布局6G相关技术与NTN卫星通信；全球化服务体系完善，毛利率环比回升。 注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时可能会有新变化，需谨慎参考。 万邦医药：创新药临床CRO转型加速• 驱动：2026年8月11-13日盘中创新药概念持续走强叠加网传调研纪要（未证实），公司6月底完成3.02亿元收购赛德盛75.52%股权（整体估值约4亿元），补全创新药全流程临床服务链条，赛德盛在手订单约2.6亿元、新增订单增速超50%，业绩承诺2026-2028年累计扣非净利不低于1.09亿元。• 关联业务：原以仿制药药学研究、BE评价、早期临床为主，收购后实现药学研究+I-III期临床运营+注册申报一体化；赛德盛聚焦消化、呼吸、神经、肿瘤等领域，已服务超100家客戶、承接近300个项目，多个创新药成功获批上市。• 地位：国内CRO平台，累计承接超1500项药学/临床项目、获生产批件超300个；通过并购从仿制药CRO向“仿创结合”转型，受益于海外MNC与CXO中报盈喜、创新药研发投入回暖及license-out活跃。• 同行：博济医药、药石科技、近岸蛋白、康龙化成等。• [在此处键入]更多一手投研资讯，请加爱分享投研团队QQ：390278005 注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时可能会有新变化，需谨慎参考。 立昂技术：西南算力枢纽运营商，定增加码AI算力资源池• 驱动：2026年7月28日公告，拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超过2.55亿元，全部用于立昂云数据人工智能算力资源池项目（1.785亿元）及补充流动资金。截至2026年6月末，公司自有及调度算力超10,000PFLOPS，“立昂领算云”平台系西南地区首个千卡GPU推理集群，面向AIGC、大模型训推、云渲染等场景提供一站式服务。• 核心布局：以成都简阳一号基地（成渝枢纽+天府数据中心集群已投运）、广州南沙算力中心为核心，围绕国家八大算力枢纽节点布局。深度绑定华为昇腾生态，为中科闻歌等提供AIDC算力基础设施配套，并与中国移动新疆公司签署算力生态合作协议，参与新疆算力基础设施优化与全域调度。• 业务结构：数字城市与算力服务双轮驱动，是国内大规模数据中心运营商之一。传统ICT向AICT转型，积极拓展林业、非煤矿山、工业园区及海外业务。• 注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时可能会有新变化，需谨慎参考。 蓝盾光电：收购岚创科技控股权，切入光通信上游镀膜设备 驱动：2026年8月7日盘后公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买郑燕飞等7名交易对方持有的苏州岚创科技控股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。发行股份价格14.50元/股，预计构成重大资产重组。股票于8月10日复牌后连续多日20cm涨停。• 岚创科技：专注高性能真空镀膜设备研发、生产与销售，聚焦精密光学薄膜沉积领域，以高精度磁控溅射镀膜设备为核心，并布局高速离子束溅射（IBS）、原子层沉积（ALD）设备。国内少数在超窄带薄膜滤光片（TFF）领域实现商业化量产的设备厂商，设备综合产出和技术稳定性居行业前列，下游覆盖光通信、光芯片、工业激光、医疗光学、消费电子等。• 协同逻辑：交易完成后，上市公司将实现高端镀膜装备与薄膜工艺自主掌控，缓解光谱分析仪、激光雷达所需镀膜透镜、窄带滤光片等核心元件进口依赖；精密镀膜工艺与生态环境监测、气象观测整机深度融合，定制化开发专用光学薄膜方案；加速向“核心工艺+整机系统”平台型企业升级。• 标的业绩：2026年上半年营收1.71亿元、净利润约1.02亿元（未经审计），较2025年全年大幅增长。• 中鼎股份：腾讯云战略合作+液冷/机器人双轮驱动• 驱动：2026年8月10日与腾讯云签署战略合作协议，围绕算力集群投建与运营、算力中心液冷业务、采购腾讯云服务、AI应用合作展开合作，有效期3年。公司随后澄清协议仅为框架性约定，尚无实质落地内容及收入，具体金额与落地时间需进一步协商。• [在此处键入]更多一手投研资讯，请加爱分享投研团队QQ：390278005液冷业务：产品包括液冷机柜、CDU、Manifold、冷板、快速接头、管路等，已形成板式液冷与浸 没式液冷全系列解决方案。截至20