核心观点与总结
- 近期事件影响:美伊冲突导致霍尔木兹海峡关闭,引发欧洲天然气期货价格于8月11日涨至60+欧元/MWh,较上周上涨约10%。
- 8月排产情况:尽管欧洲休假高峰期影响,8月户储厂商大部分排产环比持平略增,受去年低基数影响,同比大幅增长。
- 观点重申:8月排产依旧高企,预计随着欧洲休假结束和油气价格上涨催化,户储需求有望上行。
- 补贴政策推动:9月波兰新一轮10亿兹罗提户储补贴有望落地,英国“温暖家园计划”政策预计9-10月落地,乌克兰Q4进入供暖季,多重因素将推动户储厂商出货高增。
- 研究结论:预计2026年上半年户储需求将持续向上,受油气价格上涨和补贴政策双重驱动,厂商出货量将显著增长。