太阳 国金具身智能 Optimus产业链量产

[庆祝]事件：特斯拉逐步爬产，产业链当前已经为特斯拉机器人备产充分，有望迎来正式大批量订单。 [福]点评：据产业链调研，当前特斯拉目标今年生产万台机器人，#主要用于采集人形机器人本体数据。# 根据汽车产业链生产经验，大批量量产前会提前发包，当前特斯拉产线逐步到位，#产业链迫近大批量订单发包节点，利好核心特斯拉产业链。 #数据是当前大脑最卡脖子环节，建议重点关注相关方向。对标gpt 2.0-3.0阶段所需数据集约千万小时级别，机器人多模态大模型充分泛化也需要上千万小时真机数据，当前全球数据量仅数十万小时，特斯拉数据量更少，需要大幅扩产机器人和数采设备。 [庆祝]投资建议:宇树上市+特斯拉链临近量产，催化密集，建议重点布局： (1)北美链：从边际角度关注nbhx、hsgf等，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、日盈、科达利等板块核心标的。 (2)国内链:今年产量约10万台，关注供应链步科、绿的、奥比，头部本体估值锚定效应（上纬新材）等。 (3)优质赛道格局清晰的龙头：绿的、奥比、英诺、hx等。 (4)卡脖子的领域:数采是AI过渡到物理AI的核心卡位环节，#建议关注数采设备奥比中光（数采设备+相机格局好）、思特威（快门稀缺）、华依科技（IMU合作觅蜂）、芯动联科（IMU供应），数采公司凡拓数创、尚品宅配、海天瑞声等。 (5）AI+机器人:中鼎股份、银轮股份等。 [炸弹]风险提示：机器人进展不及预期风险，技术路线变更风险，主业业绩不及预期风险。