- 核心观点:持续看好AI发展趋势,推荐AIDC及SST海外四大云厂商,其中亚马逊Capex上修200亿美元至2200亿美元,CEO贾西表示2027年产能可能不足,AI算力支出景气周期持续拉长。
- 关键数据:亚马逊Capex上修至2200亿美元,CEO预测2027年产能不足,2028年需求显著。
- 市场分析:电源模块功率随GPU代际持续跃升,台系厂商(台达、光宝)主导市场,大陆厂商加速追赶,把握国产替代与架构升级双主线。
- 建议关注:富特科技、宏发股份、欣锐科技、中恒电气、麦格米特、欧陆通。
- 超级电容:GPU功率提升、机柜功率提升,超级电容成为必备需求,海外产能短缺,看好国内厂商订单放量。
- 研究结论:看好SST作为AI算力中心下一代供电框架,当前样机持续,建议关注国内厂商订单放量。